20150529-渤海证券-通信行业周报_抓住政策性优势_布局价值低估个股_17页_623kb

通信行业周报总结

核心内容

本报告分析了2015年5月通信行业的发展态势，重点探讨了政策推动、市场表现及投资策略，并推荐了相关个股。

主要观点

• 政策推动：国务院投资1.13万亿元用于网络建设，推动农村4G全覆盖，同时优化骨干网络结构，提升网络能力。
• 市场表现：通信板块整体上涨15.64%，其中通信设备板块涨幅最大，达到18.68%。复牌类个股表现突出，如国脉科技、青鸟华光和四创电子。
• 估值压力：通信板块TTM估值为97.34倍，相对于全体A股估值溢价率为358%，显示出估值压力上升。
• 投资策略：建议关注4G产业链和移动通信互联设备等确定性强的子行业，推荐中威电子、胜利精密、永鼎股份等个股。

关键信息

行业走势和投资策略

• 行情表现：近五日沪深300指数上涨9.39%，SW通信行业上涨15.64%。通信运营上涨5.02%，通信设备上涨18.68%，远超大盘。
• 估值：截至5月27日，通信板块TTM估值为97.34倍，估值溢价率358%，显示出估值压力增加。
• 投资策略：建议在市场热情高涨时，选择确定性强、业绩高增长的个股，重点关注4G产业链和移动通信互联设备。

行业要闻

• 政策支持：国务院发布指导意见，推动宽带提速和降费，三年内投资1.13万亿元用于网络建设。
• 运营商动态：上海银行与联通合作，将通信数据纳入信用卡授信模型，提升大数据应用。
• 设备发展：中兴通讯发布全球首个“2+4”宽窄带融合解决方案，支持多种通信业务，提升网络覆盖和效率。
• 物联网发展：华为预测2025年物联网设备数量将接近1000亿个，推动智慧城市建设。
• 北斗应用：中国兵器工业集团与上海合作，推动北斗导航在民用领域的应用，预计2020年市场规模超2400亿元。
• 交通一卡通：京津冀交通一卡通计划于2017年实现互联互通，提升区域交通效率。

重点公司公告

• 国脉科技：定增15亿元用于物联网运营和两岸互联网医疗健康服务。
• 中兴通讯：发布“2+4”宽窄带融合解决方案，支持多种通信业务。
• 亨通光电：拟收购电信国脉41%股权，扩展业务范围。
• 鹏博士：与银联商务战略合作，提升支付业务能力。
• 大富科技：控股广东中显，布局AMOLED产业链。
• 宜通世纪：中标天津移动1.07亿元项目，拓展业务。
• 航天通信：拟购手机ODM业务资产，拓展民用通信业务。
• 中天科技：22.5亿元收购中天宽带等资产，提升4G智能电调天线生产能力。
• 星网锐捷：设立K米公司，布局O2O平台，提升KTV点播产品体验。
• 梅泰诺：拟5.6亿元并购日月同行，涉足互联网营销。

总结

本报告指出，通信行业在政策刺激和市场热情的推动下表现强劲，特别是在4G网络建设和物联网发展方面。投资策略建议关注业绩超预期的个股，并选择确定性强的子行业。同时，多家公司通过并购和战略合作拓展业务，提升市场竞争力。整体来看，通信行业具备较高的增长潜力，但需警惕估值压力和市场过热风险。