2022-05-24-上交所-深圳市中科蓝讯科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_424页_5mb

深圳市中科蓝讯科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概览

深圳市中科蓝讯科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司主营无线音频SoC芯片的研发、设计与销售，产品包括TWS蓝牙耳机芯片、非TWS蓝牙耳机芯片、蓝牙音箱芯片等，广泛应用于各类无线音频设备及物联网设备。

主要观点与关键信息

一、投资风险提示

• 科创板市场风险较高，公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需审慎决策。
• 公司面临收入增长不持续、技术迭代失败、终端市场变化、市场竞争加剧、毛利率下降、晶圆产能紧张、原材料价格上涨、募集资金项目失败、重大突发公共卫生事件等多重风险。

二、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过3,000万股，占发行后总股本比例不低于25%
• 发行后总股本：不超过12,000万股
• 保荐机构：中国国际金融股份有限公司
• 发行方式：向战略投资者定向配售、网下询价配售和网上定价发行相结合
• 发行对象：符合条件的网下投资者和持有科创板股票交易账户的自然人、法人等投资者

三、财务数据与业绩

• 2019-2021年营业收入：64,629.50万元、92,679.00万元、112,353.95万元，呈增长趋势。
• 2022年1-3月预计营业收入：22,600.00万元至23,100.00万元，同比下降5.04%至7.10%
• 净利润：2019年14,907.69万元，2020年21,537.69万元，2021年22,936.26万元
• 研发投入占比：2019年4.64%，2020年5.52%，2021年6.83%
• 综合毛利率：2019年28.56%，2020年26.70%，2021年25.78%，低于同行业平均水平

四、市场与客户

• 终端客户：主要为白牌厂商，如传音、魅蓝、飞利浦、联想等，公司产品在终端品牌市场渗透率较低
• 市场布局：公司计划进一步向终端品牌市场渗透，形成“知名手机品牌+专业音频厂商+电商及互联网公司”的市场布局
• 产品应用：涵盖TWS蓝牙耳机、蓝牙音箱、智能可穿戴设备、物联网设备等

五、核心技术与研发

• 技术路线：采用RISC-V指令集架构进行芯片设计，配合开源实时操作系统RT-Thread，实现自主知识产权的蓝牙连接技术
• 产品性能：芯片集成度高、功耗低、功能完善、性价比高，已获多项行业奖项
• 研发投入：持续推动技术升级，优化产品结构，拓展应用场景

六、募集资金用途

• 项目：包括智能蓝牙音频芯片升级项目、物联网芯片产品研发及产业化项目、Wi-Fi蓝牙一体化芯片研发及产业化项目、研发中心建设项目和发展与科技储备基金
• 风险：若项目未达预期或市场变化，可能导致募集资金效益无法实现，影响公司业绩

七、公司治理与独立性

• 公司结构：设有股东大会、董事会、监事会、独立董事等，确保公司治理结构健全
• 独立性：公司具备独立面向市场持续经营的能力，与控股股东及实际控制人无重大关联交易或资金占用

结构总结

• 发行概况：涵盖股票类型、发行数量、价格、上市地点等基本信息
• 风险因素：包括技术、经营、法律、财务、募集资金项目及公共卫生事件等
• 财务数据：包括资产负债率、营业收入、净利润、每股收益等关键财务指标
• 主营业务：详细描述公司产品类型、市场应用及技术优势
• 经营模式：采用Fabless模式，专注于研发、设计和销售，外包制造、封装和测试
• 竞争地位：公司是国内领先的无线音频SoC芯片设计企业之一，具备较强市场竞争力
• 募集资金用途：明确列出项目内容及潜在风险
• 公司治理：确保公司运营规范、独立性强

总结

深圳市中科蓝讯科技股份有限公司是一家专注于无线音频SoC芯片研发、设计与销售的高科技企业，具备较强的技术实力和市场竞争力。公司拟在科创板上市，面临较高的市场风险，需投资者审慎对待。公司主要产品包括TWS蓝牙耳机芯片、非TWS蓝牙耳机芯片、蓝牙音箱芯片等，广泛应用于多个领域。公司采用Fabless经营模式，研发投入持续增加，但毛利率低于同行业平均水平，存在一定的经营压力。募集资金项目旨在提升技术实力和市场竞争力，但存在实施失败或效益不佳的风险。公司已进入多个知名终端品牌供应体系，未来将致力于进一步拓展品牌市场。