2021-10-18-上交所-炬芯科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_430页_5mb

股票发行与科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

炬芯科技股份有限公司拟公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行采用Fabless模式，公司为低功耗系统级芯片设计厂商，主要产品包括蓝牙音频SoC芯片、便携式音视频SoC芯片、智能语音交互SoC芯片等，广泛应用于无线音频、智能穿戴、智能交互等领域。

主要观点

1. 科创板市场风险提示
   科创板市场具有较高的投资风险，公司所处行业具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需充分了解相关风险并审慎决策。

2. 公司发行概况

   • 发行股票类型：人民币普通股（A股）
   • 发行股数：不低于3,050万股，占发行后总股本比例不低于25%
   • 发行后总股本：不低于12,200万股
   • 发行方式：采用向战略投资者定向配售、网下询价配售、网上申购定价相结合的方式
   • 承销方式：余额包销
   • 保荐机构：申万宏源证券承销保荐有限责任公司

3. 主要风险提示

   • 技术迭代风险：蓝牙音频技术更新迅速，公司需持续投入研发以保持竞争力，若不能及时推出LE Audio芯片，将影响市场地位。
   • 市场竞争加剧风险：蓝牙耳机SoC芯片市场竞争激烈，公司面临高通、联发科等国际巨头及国内新进入者的双重压力。
   • 晶圆产能与价格风险：12英寸晶圆供货紧张，价格持续上涨，可能影响公司产品出货量和毛利率。
   • 市场萎缩风险：便携式音视频市场逐年萎缩，公司该类芯片销售收入占比下降，若无法拓展新产品，将影响业绩。
   • 累计未弥补亏损风险：公司存在较大累计未弥补亏损，可能影响利润分配和盈利能力。
   • 实际控制人一致行动关系争议风险：虽然有协调机制，但一致行动人可能存在争议，影响公司治理。
   • 政府补助依赖风险：公司盈利能力对政府补助依赖较高，未来补助减少将影响业绩。
   • 关联交易风险：公司与瑞昱存在关联交易，虽然金额呈下降趋势，但仍有潜在影响。

4. 财务数据与经营情况

   • 2021年1-6月营业收入24,663.61万元，净利润3,531.39万元，扣除非经常性损益后净利润3,003.90万元。
   • 研发费用占营业收入比例持续上升，2021年1-6月为24.78%。
   • 蓝牙音频SoC芯片销量增长显著，2018-2020年复合增长率达52.55%。
   • 蓝牙耳机SoC芯片销量2018-2020年复合增长率达113.40%，2021年1-6月同比增长155.68%。
   • 便携式音视频芯片销售收入占比持续下降，2021年1-6月为22.95%。
   • 公司存在累计未弥补亏损，2018-2021年分别为-30,557.51万元、-25,101.52万元、-10,172.88万元、-6,641.48万元。

5. 募集资金用途

   • 智能蓝牙音频芯片升级及产业化项目
   • 面向穿戴和IoT领域的超低功耗MCU研发及产业化项目
   • 研发中心建设项目
   • 发展与科技储备资金
   • 募集资金总额及净额未明确，但已明确投入金额与项目比例。

6. 公司技术与研发优势

   • 公司拥有268项全球专利，其中238项在中国大陆，包括206项发明专利。
   • 获得“中国芯”称号及多项中国专利奖，具备较强的研发能力与技术壁垒。
   • 产品已进入多家知名终端品牌供应链，实现国产替代。

7. 公司治理与合规情况

   • 公司治理结构健全，无特殊安排。
   • 公司与瑞昱存在关联交易，但金额持续下降。
   • 合规情况良好，未发生重大违规事件。

8. 符合科创板定位与科创属性

   • 公司符合科创板定位，属于新一代信息技术产业。
   • 符合科创属性指标，包括研发投入占比、专利数量、营收增长、研发人员比例等。

关键信息

• 主要产品：蓝牙音频SoC芯片、便携式音视频SoC芯片、智能语音交互SoC芯片
• 市场应用：蓝牙音箱、蓝牙耳机、智能语音遥控器、智能音箱、智能家居、智能办公等
• 研发投入：近三年累计研发投入33,682.87万元，占营收比例30.14%
• 知识产权：全球专利268项，软件著作权65项，集成电路布图设计57项
• 发行与上市：本次发行尚需经上交所和证监会批准，最终发行数量以监管部门核准为准
• 上市标准：预计市值不低于15亿元，最近一年营收不低于2亿元，研发投入占比不低于15%

附件与信息披露

• 附件一：公司及其控股子公司拥有的专利情况
• 信息披露：公司已披露主要财务数据、经营模式、市场地位、技术优势、募集资金用途、关联交易、合规情况等信息
• 中介机构：保荐人、律师、审计机构、评估机构等均已完成相关工作

总结

炬芯科技是一家专注于智能音频SoC芯片设计的公司，具有较强的研发能力和市场竞争力。本次股票发行后将在科创板上市，公司面临技术迭代、市场竞争、晶圆供应、市场萎缩、累计亏损、关联交易及政府补助依赖等多重风险。公司通过持续的研发投入和产品创新，已实现业绩稳步增长，并符合科创板的定位和科创属性要求。募集资金将用于智能音频芯片升级、MCU研发、研发中心建设及科技储备，以支持公司未来的发展战略。