2022-03-13-上交所-赛特斯信息科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_424页_6mb

赛特斯信息科技股份有限公司科创板上市总结

核心内容

赛特斯信息科技股份有限公司拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行数量不超过公司发行后总股本的15.00%，且不低于10.00%。公司主要专注于软件定义通信产品和解决方案，致力于5G技术的研发与应用。

主要观点

1. 科创板市场风险提示
   科创板市场具有较高的投资风险，公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需充分了解相关风险。

2. 公司概况

   • 公司成立于2008年3月3日，注册资本为46,050.2242万元人民币，法定代表人为LU LIJUN（逯利军）。
   • 注册地和主要生产经营地为南京市玄武区玄武大道699号-22号18幢。
   • 控股股东为徐州华美琦悦企业管理咨询有限公司，实际控制人为LU LIJUN（逯利军）。
   • 公司属于软件和信息技术服务业，已在新三板挂牌，代码832800。

3. 主要风险提示

   • 实际控制人持股比例较低的风险
     LU LIJUN（逯利军）通过一致行动人控制公司21.42%的表决权，发行后可能降至18.21%，存在控制权不稳定风险。

   • 客户集中风险
     公司主要客户为电信运营商、国家电网及政企客户，前五大客户销售收入占比分别为59.32%、77.96%、91.67%及87.49%。客户变动可能对公司经营产生重大影响。

   • 研发成果转化风险
     公司在5G领域投入大量研发资金，但部分产品尚未实现规模化应用，存在技术成果不能产业化带来的财务风险。

   • 应收账款风险
     应收账款规模较大，逾期金额较高，账龄较长。公司需关注主要客户的财务状况，以避免回款困难和现金流压力。

   • 市场竞争加剧风险
     随着“十四五”规划的实施，行业竞争将更加激烈，公司需保持技术和产品的领先性，以应对市场竞争。

   • 研发人才流失风险
     公司依赖自主研发团队，若出现核心技术人才流失，可能影响公司研发和经营。

   • 现金流量状况不佳风险
     公司经营活动现金流波动较大，存在因上下游付款周期错配导致的营运资金压力。

4. 财务数据与经营状况

   • 2021年财务数据

     • 资产总额：246,365.08万元，较2020年略有下降。
     • 负债总额：61,715.36万元，较2020年下降19.54%。
     • 归属于母公司所有者权益：184,449.21万元，较2020年增长7.04%。
     • 营业收入：82,930.22万元，较上年增长7.46%。
     • 归属于母公司净利润：12,220.18万元，较上年增长49.68%。
     • 经营活动产生的现金流量净额：12,023.79万元，较上年增长35.82%。

   • 2021年10-12月财务数据

     • 营业收入：31,642.31万元，较上年同期增长2.60%。
     • 归属于母公司净利润：9,790.73万元，较上年同期增长7.38%。
     • 经营活动产生的现金流量净额：17,197.78万元，较上年同期下降42.54%。

   • 2022年1-3月业绩预计

     • 营业收入预计为11,600至12,000万元，较上年同期增长5.96%至9.62%。
     • 营业利润预计为-1,100至-900万元，较上年同期变动47.67%至57.18%。
     • 净利润预计为-1,400至-1,200万元，较上年同期变动0.95%至15.10%。

关键信息

• 发行与上市

  • 发行股数：不低于51,166,916股，且不超过81,265,102股。
  • 发行后总股本：不低于511,669,158股，且不超过541,767,344股。
  • 发行方式：采用网下向询价对象询价配售与网上定价发行相结合的方式，或证监会认可的其他方式。
  • 发行保荐人：国金证券股份有限公司。

• 风险因素

  • 控制权风险、客户集中风险、研发成果转化风险、应收账款风险、市场竞争风险、人才流失风险、现金流风险等。

• 募集资金用途

  • 软件定义通信网元解决方案能力提升项目
  • 软件定义数据中心网络解决方案能力提升项目
  • 业务编排及支持系统服务能力提升项目
  • 研发中心建设项目
  • 补充流动资金

• 公司治理与独立性

  • 公司设有股东大会、董事会、监事会、独立董事及董事会秘书制度。
  • 公司不存在特别表决权股份或协议控制架构。
  • 公司独立经营，无资金占用或担保情况。

• 专业术语释义

  • 包括边缘计算、大数据、软件定义网络（SDN）、网络功能虚拟化（NFV）、虚拟网络功能（VNF）等，涵盖通信与信息技术领域。

结构清晰

一、科创板市场风险提示

• 高研发投入、高经营风险、业绩不稳定、退市风险等。

二、公司基本信息

• 公司名称、成立时间、注册资本、法定代表人、注册地址、控股股东、实际控制人、行业分类、上市情况等。

三、主要风险提示

• 控制权、客户集中、研发转化、应收账款、市场竞争、人才流失、现金流等风险。

四、财务数据与经营状况

• 资产负债表、利润表、现金流量表数据，以及2022年第一季度业绩预测。

五、发行概况

• 发行方式、发行对象、发行费用、募集资金用途等。

六、公司治理与独立性

• 公司治理结构、独立性、无资金占用、无担保等。

七、专业术语

• 对通信与信息技术领域的关键术语进行解释，便于理解。

总结

赛特斯信息科技股份有限公司在科创板上市过程中，需面对较高的市场风险，包括控制权、客户集中、研发转化、应收账款、市场竞争、人才流失及现金流等。公司专注于软件定义通信领域，致力于5G技术的研发与应用，其财务状况整体良好，但存在一定的波动性。公司已建立完善的公司治理结构，并在多个业务领域进行投资与研发，以增强市场竞争力。投资者需全面了解公司风险因素，审慎作出投资决策。