2021-12-26-上交所-龙芯中科技术股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_330页_6mb

龙芯中科首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

龙芯中科技术股份有限公司拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司为实现自主可控的芯片技术，已推出自主指令系统LoongArch，并逐步向基于该指令系统的产品转型。公司主营业务为处理器及配套芯片的研制、销售及服务，主要产品包括龙芯1号、2号、3号系列处理器及配套芯片产品。公司面临诸多风险，包括技术、法律、市场、财务及经营风险等，同时也在积极拓展产品线和市场生态。

主要观点与关键信息

一、投资风险提示

• 科创板市场风险较高，包括投资风险、经营风险、业绩不稳定及退市风险。
• 投资者需审慎评估风险，以正式公告的招股说明书全文作为投资依据。
• 公司风险因素包括技术、法律、市场竞争、毛利率波动、客户及供应商集中度等。

二、重大事项提示

1. 仲裁和诉讼风险

• 公司与MIPS公司存在技术许可合同争议，已被芯联芯提起仲裁。
• 仲裁和诉讼涉及公司是否侵犯MIPS知识产权及停止使用MIPS技术等问题。
• 公司已推出自主指令系统LoongArch，且已开始销售基于该指令系统的产品，仲裁和诉讼对业务影响有限，但可能对品牌和声誉产生影响。

2. 转向自主指令系统的风险

• 公司此前主要销售基于MIPS指令系统的产品，占比约80%。
• 自2020年起，公司开始转向LoongArch指令系统，目前产品已通过验证，生态正在发展。
• 与Wintel和AA生态相比，公司软件生态尚不成熟，存在市场开拓不及预期的风险。

3. 市场竞争风险

• 公司致力于打造独立于Wintel和AA生态的自主生态体系。
• 公司面临国际巨头（如Intel、AMD、ARM）的竞争压力，需持续提升技术实力和企业规模。

4. 毛利率波动风险

• 报告期内，公司主营业务综合毛利率逐年下降，主要因信息化类产品销售占比上升。
• 信息化类芯片毛利率较低，可能导致公司整体毛利率下降。

5. 客户集中风险

• 公司前五大客户收入占比超过70%，客户集中度较高。
• 主要客户为央企集团和大型民营科技企业，存在客户流失风险。

6. 供应商集中风险

• 公司采用Fabless模式，主要芯片加工服务由BP00提供，占比超过50%。
• 若供应商产能紧张，可能导致采购价格上涨或供货周期延长。

7. 审计截止日后财务信息

• 2021年1-9月，公司营业收入和净利润均大幅增长，但扣除非经常性损益后的净利润略有下滑。
• 公司经营活动产生的现金流量净额为负，主要因销售季节性影响及预付款项尚未结算。

三、发行概况

• 发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过4,100万股，占发行后总股本不低于10%。
• 发行后总股本不超过40,100万股，发行方式为网下配售与网上申购相结合，承销方式为余额包销。
• 公司选择适用科创板上市标准，预计市值不低于30亿元，且最近一年营业收入不低于3亿元。

四、公司基本情况

• 公司成立于2008年3月5日，股份公司成立于2020年11月30日。
• 注册资本为36,000万元，法定代表人为胡伟武。
• 注册地址为北京市海淀区地锦路7号院4号楼1层101，主要生产经营地址包括多个地点。
• 控股股东为北京天童芯源科技有限公司，实际控制人为胡伟武和晋红。
• 行业分类为C39计算机、通信和其他电子设备制造业。

五、财务数据概览

• 2021年1-6月资产总额为173,299.01万元，归属于母公司所有者权益为123,017.51万元。
• 营业收入为56,285.15万元，净利润为9,016.45万元，基本每股收益为0.25元。
• 研发投入占营业收入的比例为25.21%，公司研发投入累计达36,121.26万元。
• 公司研发投入高，已取得境内发明专利355项，境外发明专利21项。

六、技术创新与未来规划

• 公司坚持自主创新，已推出LoongArch指令系统，可兼容其他平台的二进制应用程序。
• 公司在操作系统、编译器、视频播放、浏览器等领域实现了核心技术自主创新。
• 公司未来将从四个方面拓展产品价值：提升处理器性能、研发配套芯片、加强生态建设、拓展供应链自主度。

七、符合科创板定位

• 公司符合《科创属性评价指引（试行）》及《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2021年4月修订）》的相关要求。
• 公司属于新一代信息技术领域，符合科创板科技创新企业定位。

总结

龙芯中科致力于打造自主可控的芯片技术，已推出LoongArch指令系统并逐步转向其产品。公司面临诸多风险，包括技术、法律、市场及财务风险，但同时也具备较强的自主研发能力和持续增长的营收。公司符合科创板上市标准，具备良好的发展前景。