2021-06-10-上交所科创板-深圳市鼎阳科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_371页_4mb

深圳市鼎阳科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

深圳市鼎阳科技股份有限公司（以下简称“公司”或“鼎阳科技”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司是一家专注于通用电子测试测量仪器研发、生产及销售的高新技术企业，产品包括数字示波器、信号发生器、频谱分析仪、矢量网络分析仪等，具备较强的技术实力和市场竞争力。公司主要通过研发驱动发展，注重技术创新和产品升级，致力于实现高端产品的国产化和进口替代。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过2,666.67万股，占发行后总股本不低于25%
• 发行后总股本：不超过10,666.67万股
• 拟上市交易所：上海证券交易所科创板
• 保荐机构：国信证券股份有限公司
• 发行方式：采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式

二、风险提示

公司面临以下重大风险：

1. 产品结构以中低端为主：公司目前产品结构集中于中低端市场，高端产品推出或销售不及预期将影响核心竞争力和盈利能力。
2. 高端研发项目风险：公司计划投入20,235万元用于高端通用电子测试测量仪器芯片及核心算法研发，项目短期内难以产生效益，且存在技术及人才不确定性。
3. 外销为主的风险：公司主要依赖境外销售，国内市场份额较低，存在国际市场波动及国内开拓不力的风险。
4. 中美贸易摩擦影响：美国对部分IC芯片实施出口管制，若无法获得许可或产品出口受限，将影响技术研发和市场拓展。
5. 经销体系管理风险：公司采用经销为主、直销为辅的模式，经销商数量增长将加大管理难度，影响品牌和市场拓展。
6. 新冠疫情不确定性：疫情对全球供应链和市场需求造成影响，可能影响公司经营业绩。
7. 实际控制人控制风险：公司前三大股东合计持有71.26%的表决权，存在不当控制风险。
8. 财务信息：公司财务报告审计截止日为2020年12月31日，2021年1-3月实现营业收入6,532.52万元，净利润1,880.78万元，同比增长显著。

三、公司技术与业务发展

• 技术先进性：
  • 模拟前端电路技术提升产品性能
  • 数字信号处理技术增强产品功能
  • 射频和微波设计技术提高性价比
  • 软件平台化技术实现软硬件松耦合，扩展性强
• 模式创新性：
  • 主动研发与市场需求结合
  • 与力科、亚马逊等企业开展ODM合作
  • 注重产品品质和性价比，提升品牌影响力
• 研发技术产业化：
  • 形成多项核心技术，如高带宽低噪声示波器、高采样率信号发生器、实时频谱分析仪等
  • 实现中高端产品国产化，推动进口替代
• 未来发展战略：
  • 以创新研发为核心驱动力
  • 提升中高端产品定义能力，加强核心技术自研
  • 扩展全球市场占有率，提高品牌影响力

四、符合科创板上市标准

• 公司2019年和2020年归属于母公司股东的净利润分别为3,542.89万元和5,371.05万元，累计不低于5,000万元
• 2020年营业收入为22,080.03万元，符合“最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元”的标准
• 公司市值预计不低于10亿元，符合科创板上市条件

五、募集资金用途

• 募集资金总额：未披露具体金额
• 主要项目：
  • 高端通用电子测试测量仪器芯片及核心算法研发项目：拟投入20,235万元
  • 生产线技术升级改造项目：拟投入5,583.05万元
  • 高端通用电子测试测量仪器研发与产业化项目：拟投入8,019.70万元
• 合计拟投入：33,837.75万元
• 资金管理：募集资金将专户管理，用于主营业务相关项目及营运资金

结论

深圳市鼎阳科技股份有限公司是一家具有较强技术研发能力的高新技术企业，专注于通用电子测试测量仪器领域。公司拟通过科创板上市进一步拓展市场，提升品牌影响力和技术竞争力。然而，公司也面临诸多风险，包括产品结构、研发能力、外销依赖、原材料管制、经销商管理、疫情不确定性以及实际控制人持股比例高等问题。公司需在这些方面加强管理与应对，以确保发行成功并实现长期稳健发展。