2021-09-26-上交所-深圳市鼎阳科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_372页_4mb

报告摘要

深圳市鼎阳科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

深圳市鼎阳科技股份有限公司（以下简称“鼎阳科技”）拟通过首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于通用电子测试测量仪器的研发、生产及销售，主要产品包括数字示波器、信号发生器、频谱分析仪、矢量网络分析仪等。公司强调技术驱动的发展模式，注重研发投入和产品创新，旨在提升其在高端通用电子测试测量仪器领域的竞争力，并逐步实现国产替代。

主要观点

公司定位与行业：鼎阳科技处于仪器仪表制造业（C40），属于国家战略性新兴产业，符合科创板的行业定位要求。
技术优势：公司在模拟前端电路、数字信号处理、射频微波设计及软件平台化等方面具有技术优势，具备较强的研发能力。
市场情况：公司目前产品以中低端为主，高端产品市场被国外企业主导，存在产品结构升级和市场拓展风险。
风险因素：公司面临多种风险，包括技术风险、经营风险、财务风险、管理风险、募集资金使用风险、发行失败风险、出口受限风险、原材料管制风险、经销商管理风险及新冠疫情不确定性风险等。
募集资金用途：本次发行募集资金主要用于高端通用电子测试测量仪器芯片及核心算法研发项目、生产线技术升级改造项目、高端通用电子测试测量仪器研发与产业化项目，合计拟投入33,837.75万元。

关键信息

一、公司基本信息

公司名称：深圳市鼎阳科技股份有限公司
成立日期：2007年6月13日
注册资本：8,000.00万元
法定代表人：秦轲
注册地址：深圳市宝安区新安街道兴东社区68区安通达工业厂区4栋厂房3层、5栋办公楼1-3层
控股股东与实际控制人：秦轲、邵海涛、赵亚锋，合计持股比例为95.01%（发行前），71.26%（发行后）
主要产品：数字示波器、信号发生器、频谱分析仪、矢量网络分析仪等
主要市场：产品以外销为主，主要销售区域为北美、欧洲等地区

二、发行概况

发行股票类型：人民币普通股（A股）
发行股数：不超过2,666.67万股，占发行后总股本比例不低于25%
发行后总股本：不超过10,666.67万股
发行方式：采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式
保荐机构：国信证券股份有限公司
发行对象：符合资格的询价对象和上海证券交易所开户的境内投资者

三、财务数据

2020年营业收入：22,080.03万元
2020年净利润：5,371.05万元
2020年扣除非经常性损益后净利润：5,032.85万元
研发投入占比：13.08%（2020年）
资产负债率：25.02%（2020年）
加权平均净资产收益率：40.05%（2020年）

四、主要风险提示

产品结构风险：公司产品以中低端为主，高端产品开发及市场接受度存在不确定性。
高端研发风险：公司计划实施高端通用电子测试测量仪器芯片及核心算法研发项目，但存在技术储备不足、人才短缺及研发失败等风险。
出口风险：公司产品主要出口美国，受中美贸易摩擦影响，存在税收成本上升及出口受限风险。
原材料管制风险：公司部分原材料（如IC芯片）受美国商业管制清单限制，需取得出口许可，存在采购受阻风险。
经销商管理风险：公司采用经销模式，经销商数量多且分布广，存在管理难度增加及品牌推广受阻风险。
新冠疫情风险：疫情可能影响原材料供应及下游需求，对公司经营造成不利影响。
实际控制人控制风险：公司主要股东持股比例较高，存在不当控制及决策不一致的风险。

五、募集资金使用

高端通用电子测试测量仪器芯片及核心算法研发项目：拟投入20,235.00万元
生产线技术升级改造项目：拟投入5,583.05万元
高端通用电子测试测量仪器研发与产业化项目：拟投入8,019.70万元
合计募集资金：33,837.75万元

六、公司战略与未来展望

未来发展战略：公司将继续以创新研发为核心驱动力，提升产品性能与市场竞争力，加强高端产品核心技术的自主可控，推动国产替代。
市场拓展：加强国内市场开拓，提升品牌知名度，扩大全球市场份额。
技术发展：持续推进核心技术研发，包括模拟前端电路、数字信号处理、射频微波设计、软件平台化等。

总结

深圳市鼎阳科技股份有限公司是一家专注于通用电子测试测量仪器的高新技术企业，具有较强的研发能力和市场竞争力。公司拟通过科创板上市，扩大融资规模，用于高端产品技术升级和研发。然而，公司面临诸多风险，包括产品结构、高端研发、出口政策、原材料采购、经销商管理、新冠疫情及实际控制人控制等方面的风险。公司需有效应对这些风险，以确保在激烈的市场竞争中保持增长。同时，公司符合科创板行业定位及科创属性要求，具备一定的市场前景和成长潜力。

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