20210628-安信证券-金融工程定期报告_仓位和资金流2021-06-28主力资金净流出_ETF中期组合超额收益历史新高_22页_4mb

金融工程定期报告总结

核心内容

本报告主要分析了2021年6月28日的北向资金流动情况、南向资金动态、基金发行与仓位变化、ETF份额与资金流，以及主力资金流趋势。数据来源于Wind数据库和香港证券交易所披露易，旨在为投资者提供市场择时、行业配置及个股选择的参考。

主要观点

• 北向资金流入：上周北向资金配置盘与交易盘分别流入87.77亿和106.93亿元，合计净流入约194.70亿元。配置盘和交易盘对上游、科技板块持续加仓，中游板块净流入扩大。
• ETF轮动策略表现优异：二周频和五周频的行业ETF轮动策略超额收益迅速攀升，截至2021年6月27日，净值突破历史新高。
• 基金发行回暖：偏股型基金发行持续回暖，4只科创创业50ETF募集金额较高，显示市场对科技类资产的兴趣增加。
• 基金仓位高位运行：主动权益基金仓位小幅下行，但仍处于历史高位，股票型基金仓位为87.75%，混合型基金为83.09%，灵活配置型基金为58.03%。
• 南向资金流入：南向资金过去一年持续净流入，主要集中在医药、消费等板块，如药明生物、吉利汽车、美团-W等。
• 风险提示：数据可能存在统计口径差异，需谨慎参考。

关键信息

北向资金席位数据跟踪

• 整体流入情况：北向资金过去三个月净流入约1420.93亿元，配置盘加仓1348.32亿，交易盘流入72.61亿。
• 流入板块结构：上游、科技板块净流入较多，金融、中游及下游板块流入情况反复。
• 个股持仓：北向资金主要流入电子、医药、电力设备及新能源等行业，流出食品饮料、传媒等。
• 持仓集中度：北向资金持股集中度整体下降，达到近一年新低，但收益率仍有提升。

南向资金数据跟踪

• 南向资金流入：过去一年南向资金持续净流入，主要集中在医药、消费等板块。
• 持有个股变动：药明生物、吉利汽车、美团-W等个股持股市值显著增长，而部分个股如腾讯控股、思摩尔国际持股市值大幅减少。

基金仓位和基金发行

• 基金发行情况：上周国内新成立基金共48只，募集总金额达633.9亿元，其中偏股型基金募集金额靠前。
• 基金仓位：股票型、混合型、灵活配置型基金仓位分别为87.75%、83.09%、58.03%，处于历史高位。

ETF份额和净流入

• ETF份额增长：ETF总份额增长较多，主要集中在行业和主题类ETF。
• 资金流入：上周权益类ETF资金流整体净流出，但中证500类ETF资金流占优。

主力资金流

• 主力资金流出：上周主力资金总体净卖出，制造业净卖出相对较少。
• 行业流向：配置盘主要买入电子、家电、基础化工等，交易盘则更倾向于买入电子、电力设备及新能源、机械等。

结论

综上所述，北向资金在近期呈现积极流入态势，尤其在上游、科技板块，ETF轮动策略表现突出，基金发行回暖，主动权益基金仓位维持高位，市场对科技类资产和行业ETF关注度提升。南向资金同样表现出对医药、消费等行业的偏好，整体市场情绪向好，但需注意市场波动及统计差异。