金融工程定期报告：仓位和资金流，配置盘持续流入，重回科技成长板块-20210912-安信证券-21页_2mb

2021年9月12日金融工程定期报告总结

核心内容概述

本报告分析了2021年9月12日前一周的北向资金、南向资金、基金发行及仓位变动情况，旨在为投资者提供市场资金流动及资产配置的参考。

主要观点

• 北向资金：配置盘持续流入，交易盘则出现净流出，整体资金流入主要集中在科技成长板块。
• 资金流向：配置盘主要买入电力设备及新能源、医药、有色金属、银行和计算机；交易盘则更偏好食品饮料、电力设备及新能源、有色金属、交通运输和医药。
• ETF持仓：当前北向资金配置盘对中游、科技板块的流入趋势有所减弱，而金融地产板块遭大幅减持。
• 基金发行：上周偏股主动型基金发行回暖，募集金额回升，偏债型基金募集金额靠前。
• 基金仓位：主动权益基金仓位普遍下调，股票型、混合型、灵活配置型基金分别降至88.18%、81.86%、57.33%。
• ETF份额：医药、港股、科创类ETF份额增长显著，金融地产类ETF份额下降明显。
• 南向资金：南向资金持续净流入，主要集中在科技和消费类个股。

关键信息

北向资金席位数据跟踪

• 整体流入情况：上周北向资金配置盘流入163.03亿，交易盘流出26.29亿，合计流入136.73亿。
• 板块流入结构：配置盘主要流入电力设备及新能源、医药、有色金属、银行、计算机等板块；交易盘则流入食品饮料、电力设备及新能源、有色金属、交通运输、医药。
• 个股持仓：配置盘在美的集团、宁德时代、迈瑞医疗、隆基股份等个股上持续净流入；交易盘在招商银行、贵州茅台等个股上出现净流出。
• ETF组合：基于北向资金轮动构建的ETF组合包括银行ETF华夏、新能车ETF、光伏ETF、计算机ETF、证券ETF、医药ETF，分别对应双周频和五周频调整策略。
• 集中度：北向资金持股集中度继续下降，没有迹象表明重仓股将出现持续大幅流入。

南向资金数据跟踪

• 净流入情况：南向资金近一年持续净流入，主要集中在腾讯控股、华润电力、吉利汽车、美团-W等个股。
• 持股市值变动：部分个股如中国平安、比亚迪电子、中芯国际等遭南向资金减持。

基金仓位和发行情况

• 基金发行：上周国内新成立基金47只，共募集707.39亿，偏债型基金募集金额靠前。
• 基金仓位：股票型、混合型、灵活配置型基金仓位分别为88.18%、81.86%、57.33%，较5日前分别下调0.21%、0.90%、0.77%。
• ETF份额：医药、港股、科创类ETF份额增长显著，金融地产类ETF份额大幅下降，证券类ETF遭抛售。

主要行业资金流向

• 配置盘净流入行业：电力设备及新能源、医药、有色金属、银行、计算机。
• 交易盘净流入行业：食品饮料、电力设备及新能源、有色金属、交通运输、医药。
• 净流出行业：金融地产、证券、商贸零售、国防军工、钢铁。

风险提示

• 数据来源为公开市场数据，可能存在统计口径差异，需注意信息的准确性。

图表目录

• 图1：北向资金过去三个月流入流出
• 图2：北向资金过去一个月流入流出
• 图3：年初至今不同席位累计收益率
• 图4：北向资金不同席位流入资金规模
• 图5：近三个月北向整体板块流入金额
• 图6：北向配置盘在板块流入金额
• 图7：北向交易盘在板块流入金额
• 图8：北向整体周行业持仓比例变动
• 图9：北向整体周行业流入金额变动
• 图10：北向整体月行业持仓变动
• 图11：北向整体月行业流入金额变动
• 图12：北向配置盘周行业持仓变动
• 图13：北向配置盘周行业流入金额变动
• 图14：北向配置盘月行业持仓变动
• 图15：北向配置盘月行业流入金额变动
• 图16：北向交易盘月行业持仓变动
• 图17：北向交易盘月行业流入金额变动
• 图20：北向资金和细分席位持股集中度
• 图21：北向席位行业ETF轮动-双周频
• 图22：北向席位行业ETF轮动-五周频
• 图25：南向资金近一年净流入
• 图26：沪港通南向近一年累计净流入
• 图27：深港通南向近一年累计净流入
• 图28：权益类基金周度新发行规模统计
• 图29：公募基金仓位
• 图30：ETF分类资金流情况
• 图31：近期主力资金流情况

表格目录

• 表1：北向整体当周净流入/净流出个股
• 表2：北向整体上个月净流入/净流出个股
• 表3：北向配置盘上个月净流入/净流出个股
• 表4：北向交易盘上个月净流入/净流出个股
• 表5：中信一级行业ETF映射表
• 表6：中信一级行业轮动双周频当前持仓
• 表7：中信一级行业轮动双周频近五期持仓
• 表8：中信一级行业轮动五周频当前持仓
• 表9：中信一级行业轮动五周频近五期持仓
• 表10：南向资金过去一个月持股市值变动
• 表11：上周国内新成立规模前十基金一览
• 表12：ETF总份额增长前十

行业ETF轮动组合

• 双周频组合：银行ETF华夏、新能车ETF、光伏ETF、计算机ETF、证券ETF、医药ETF。
• 五周频组合：建材ETF、有色金属ETF、银行ETF华夏、基础化工ETF、食品饮料ETF。

总结

整体来看，北向资金配置盘持续流入科技成长板块，交易盘则更关注食品饮料和医药。南向资金同样偏好科技和消费类个股。基金发行回暖，但主动权益基金仓位有所下调。ETF份额增长主要集中在医药、港股和科技板块，而金融地产类ETF遭大幅减持。投资者应关注北向重仓股的抛售风险，同时留意ETF轮动策略的信号。