仓位和资金流：北向和主力资金上周流出科技板块，创业板ETF遭减持-20210818-安信证券-21页_2mb

2021年08月18日金融工程定期报告总结

核心内容概览

本报告总结了2021年8月16日的北向与南向资金流动、基金发行与仓位变化、ETF资金流及主力资金动向等市场数据。整体来看，北向资金呈现净流出趋势，而南向资金则维持净流入状态，基金市场保持高位仓位，ETF资金流部分呈现净流入，但部分行业ETF如创业板ETF遭减持。

主要观点

• 北向资金整体流出：上周北向资金配置盘流入51.23亿元，交易盘流出59.30亿元，合计净流出8.07亿元。
• 资金流入板块结构：配置盘主要流入机械、医药、电子、家电、建材等，交易盘则流入机械、非银行金融、传媒、房地产、家电。
• 资金流出板块：上周科技板块小幅流出，下游板块流出继续扩大。
• ETF资金流：上周ETF资金净流入13亿元，其中金融地产类小幅流入，医药、信息技术、主要消费板块获增持。
• 主力资金流：主力资金总体净流出，前期强势赛道板块如电子、医药、化工等被减持。
• 基金发行情况：上周偏股主动型基金发行金额小幅回落，共募集585.04亿元。
• 基金仓位：股票型/混合型/灵活配置型基金仓位分别为88.36%、84.58%、58.77%，仍处于历史高位。
• ETF份额增长：ETF总份额增长前十中，酒ETF、消费ETF、医疗ETF、半导体、芯片ETF等表现突出。

关键信息

北向资金

• 整体趋势：北向资金近期净流入趋势有所放缓，配置盘持续加仓，交易盘流出增加。
• 板块流向：
  • 净流入：机械、家电、钢铁、医药、非银行金融等。
  • 净流出：科技、电子、通信、计算机、金融地产等。
• ETF轮动：基于细分席位资金流信号，推荐配置家电ETF（159996.SZ）、化工ETF（159870.SZ）、5GETF（515050.SH）、食品饮料ETF（515170.SH）、医药ETF（512010.SH）、汽车ETF（516110.SH）。
• 持股市值集中度：北向资金持股集中度继续下降，未见持续大幅流入迹象，需警惕抛售风险。

南向资金

• 整体趋势：南向资金近一年净流入持续，沪港通与深港通均保持净流入。
• 持有个股变动：主要流入吉利汽车、长城汽车、中芯国际、中国移动、比亚迪股份等，流出包括腾讯控股、美团-W、安踏体育等。

基金市场

• 基金发行：上周共45只偏股基金发行，募集总金额585.04亿元，华安研究智选A、圆信永丰兴诺一年持有、华夏中证500指数智选A等募集金额靠前。
• 基金仓位：股票型/混合型/灵活配置型基金仓位分别为88.36%、84.58%、58.77%，仍处于历史高位，较前一周小幅下调。
• 基金类型分布：偏股型基金募集金额靠前，偏债型基金如博时博盈稳健6个月持有A、广发集益一年持有A等也有较大募集规模。

ETF资金流

• ETF净流入：上周ETF资金净流入13亿元，其中金融地产类小幅流入，医药、信息技术、主要消费板块获增持。
• 行业ETF：芯片类ETF净流入21亿元，光伏ETF净流入2.8亿元，新能车ETF净流入9.8亿元。
• 黄金ETF：黄金ETF获大幅增持，净流入14亿元。

行业与板块分析

风险提示

• 北向资金整体流出，需警惕重仓股抛售风险。
• 主力资金净流出，前期强势赛道板块被减持，市场情绪偏谨慎。
• 基金仓位仍处高位，存在回调风险。

结论

当前市场北向资金整体呈净流出态势，配置盘与交易盘对部分行业存在分歧。ETF资金流总体呈净流入，但部分行业如创业板ETF遭减持。基金市场仍维持较高仓位，但有小幅下调趋势。建议关注资金流入显著的行业ETF，如家电、化工、医药、食品饮料等，同时留意北向重仓股的抛售风险。