仓位和资金流2021_07_19：强势板块暂时熄火，北向和主力资金轮动速度加快-20210719-安信证券-22页_2mb

金融工程定期报告总结

1. 北向资金席位数据跟踪

核心内容

• 数据来源：Wind数据库、香港证券交易所披露易。
• 整体流入情况：截至2021年7月17日，北向资金配置盘与交易盘上周分别流入27.33亿元与-2.92亿元，合计流入24.41亿元。
• 资金流向结构：
  • 配置盘主要流入行业：电子（33.37亿）、计算机（29.70亿）、食品饮料（28.22亿）、家电（16.75亿）、消费者服务（13.13亿）。
  • 交易盘主要流入行业：有色金属（25.82亿）、家电（14.54亿）、建材（11.22亿）、电子（11.16亿）、建筑（9.30亿）。
• 行业轮动ETF组合建议：军工ETF(512660.SH)、电子50ETF(515320.SH)、化工ETF(159870.SZ)、有色金属ETF(512400.SH)、计算机ETF(512720.SH)、通信ETF(515880.SH)。
• 资金集中度：北向资金持股集中度开始走平，无明显迹象表明北向重仓股将大幅流入。

主要观点

• 北向资金在科技板块持续流入，但在中游板块出现明显流出。
• 配置盘与交易盘在行业选择上存在分歧，配置盘偏向下游，交易盘则偏向卖出。
• 基于细分席位的ETF轮动组合显示，科技、电子、军工等板块具备较强吸引力。

2. 基金发行与仓位情况

核心内容

• 基金发行：上周国内新成立基金34只，共募集442.30亿元，较前期小幅回落。
  • 爆款FOF产品“兴证全球优选平衡三个月持有”单日售罄，募集金额达79.15亿元，获配比例低至42.7%。
  • 偏债型基金募集金额靠前，如华安添和一年A（51.98亿）、广发恒昌一年持有A（48.55亿）。
• 基金仓位：
  • 股票型基金仓位为88.29%，处于历史73%百分位。
  • 偏股混合型基金仓位为83.45%，处于历史75%百分位。
  • 灵活配置型基金仓位为57.99%，处于历史69%百分位。
  • 本周主动权益基金仓位维持不变。

主要观点

• 偏股基金发行量小幅回落，FOF产品表现亮眼。
• 基金仓位维持高位，显示市场情绪相对乐观。
• 行业配置方面，科技、医药、消费板块获增持，而能源、信息技术板块遭减持。

3. ETF份额与资金流

核心内容

• ETF资金流：上周国内股票型ETF净流出-12亿元，其中沪深300类ETF净流出-50.49亿元，医药、军工、主要消费ETF则净流入。
• ETF份额变动：
  • 医药ETF净流入16亿元，军工类ETF净流入9亿元，主要消费ETF净流入21亿元。
  • 信息技术和能源板块ETF遭减持。
• ETF持仓：港股科技类ETF对应产品份额持续上行。

主要观点

• ETF资金流整体呈现分化，科技与医药板块表现较好。
• 港股科技类ETF受到南向资金青睐，份额持续增加。

4. 主力资金流动

核心内容

• 主力资金：上周主力资金总体净流出。
• 行业表现：
  • 家电、休闲服务、军工、采掘、食品饮料板块净流出较少。
  • 电子、汽车、有色、电气设备、计算机等板块净流出靠前。

主要观点

• 主力资金对中游和下游板块较为谨慎，偏向卖出。
• 科技与消费板块仍为资金关注重点，但净流出幅度较大。

5. 风险提示

• 所有数据均来自公开市场，可能存在统计口径差异。

关键信息汇总

• 北向资金：配置盘持续加仓科技、电子、金融板块，交易盘则偏向卖出中游、下游板块。
• ETF轮动：建议关注军工ETF、电子50ETF、化工ETF、有色金属ETF、计算机ETF、通信ETF。
• 基金发行：偏股基金发行小幅回落，FOF产品“兴证全球优选平衡三个月持有”表现突出。
• 基金仓位：股票型、偏股混合型基金仓位维持在历史高位，灵活配置型基金仓位略有上升。
• 资金流向：ETF资金流分化明显，医药、军工、消费板块获增持，信息技术、能源板块遭减持。
• 主力资金：整体净流出，科技与消费板块仍为资金关注重点，但净流出较多。
• 南向资金：持有个股变动显著，药明生物、吉利汽车、长城汽车等获净流入，而银行、保险、地产等板块遭净流出。