20210927-安信证券-仓位和资金流_全面流出资源_资金重新切回宁茅指数_21页_4mb

2021年9月27日金融工程定期报告总结

核心内容概览

本报告聚焦于北向资金、南向资金、基金发行与仓位变动以及主力资金流动情况，分析了市场资金流向与行业配置趋势。报告指出，近期市场资金呈现一定的调整迹象，尤其在行业配置和ETF轮动方面，显示出明显的偏好变化。

主要观点

北向资金流向

• 整体趋势：北向资金在2021年9月25日当周配置盘净流入5.40亿元，交易盘净流出27.99亿元，合计净流出22.59亿元。
• 行业偏好：上周北向资金主要净流入食品饮料、电力设备及新能源、房地产、煤炭、电力及公用事业等行业，而电子、有色金属、医药、非银行金融、银行等板块则出现净流出。
• ETF配置：根据资金流向，建议关注医药ETF（512010.SH）、食品ETF（515710.SH）、光伏ETF（159857.SZ）、上海国企ETF（510810.SH）、碳中和龙头ETF（512580.SH）、新能车ETF（515700.SH）等ETF。

南向资金流动

• 南向资金：近一年南向资金持续流入港股，尤其是腾讯控股、美团-W、华润电力等个股表现突出。
• 持仓变动：南向资金在上周对部分个股如比亚迪股份、安踏体育、融创中国等进行了大幅减持。

基金发行与仓位

• 基金发行：上周国内新成立基金29只，募集总金额301亿元，其中偏股型基金募集金额靠前，博时凤凰领航A、招商品质成长A、交银施罗德瑞卓三年持有等基金规模较大。
• 基金仓位：股票型基金、混合型基金和灵活配置型基金的仓位分别为87.71%、80.09%和56.95%，分别处于2017年以来的54%、34%和61%的历史百分位点，较前一周有所下调。

主力资金流动

• 板块表现：主力资金在上周总体净卖出，但低估值板块如电力及公用事业、纺服、农林牧渔等占优。
• 行业流出：有色、电新、电子、非银、化工、计算机等行业净流出较多。

关键信息

北向资金细分席位的个股持仓

• 净流入个股：包括五粮液、阳光电源、汇川技术、长江电力、贵州茅台、金风科技、恒瑞医药、海天味业、万科A、赣锋锂业、立讯精密、璞泰来、福耀玻璃、云海金属、顺丰控股、中泰化学、三花智控、先导智能、乐普医疗、宁德时代、永太科技、中炬高新、福斯特、长春高新、宝钢股份、华兰生物、中国太保、欧派家居、通威股份、天赐材料、通策医疗、歌尔股份、招商银行等。
• 净流出个股：包括迈瑞医疗、北方稀土、平安银行、三一重工、中国平安、格力电器、中环股份、中信证券、大华股份、华友钴业、中远海控、欧派家居、中国平安、包钢股份、平安银行、招商银行、歌尔股份、北方稀土、紫金矿业、中国铝业、隆基股份、天顺风能、华友钴业、中国平安、宝钢股份、格力电器、中国平安、包钢股份等。

ETF份额和净流入

• ETF份额变动：上周国内股票型ETF净流出60亿元，其中宽基类ETF净流出40亿元，科创50ETF净流入6.5亿元。
• 行业ETF：金融地产ETF份额增长20.3亿元，证券ETF为主要流入来源；材料和能源类ETF份额增长，但其余行业变化不大。
• 主题ETF：光伏类ETF份额增长11.5%，但被小幅减持；芯片类ETF和新能车ETF份额均下行；红利类ETF遭净流出。
• 港股ETF：恒生互联ETF规模增长10亿元，显示出港股产品的吸引力。

行业轮动ETF组合

• 双周频组合：建议配置医药ETF、食品ETF、光伏ETF、上海国企ETF、碳中和龙头ETF、新能车ETF。
• 五周频组合：建议配置食品饮料ETF、医药ETF、电子ETF、上海国企ETF。

风险提示

• 数据来源为公开市场数据，可能存在统计口径或日期差异。
• 市场情况可能因外部因素发生变化，建议持续关注资金流动和行业配置动态。

总结

本报告通过分析北向与南向资金流动、基金发行与仓位变化，揭示了当前市场的资金偏好与行业配置趋势。数据显示，北向资金在上周对上游、金融板块大幅减仓，而中游、下游板块则受到配置盘的持续流入。南向资金则主要集中在港股产品，尤其是腾讯控股、美团-W等。基金发行有所回落，但偏股型基金募集金额依然靠前。整体来看，市场资金在不同板块间轮动明显，建议关注医药、食品饮料、光伏、新能源车等领域的ETF配置。