20230416-东吴证券-电力设备行业跟踪周报_锂电底部酝酿反转_光储需求向好_45页_3mb

在本次电力设备行业跟踪周报中，东吴证券分析了电力设备行业的最新动态和投资机会，聚焦于储能、电动车、新能源和工控等领域。以下是关键总结：

• 投资要点：本周电气设备板块上涨0.1%，略逊于大盘；发电及电网板块表现强劲，锂电池和新能源汽车也有增长，但风电出现下跌。储能获政策支持，如国家能源局提出2023年风光装机目标160GW，并强调储能建设。

• 储能板块：全球储能需求旺盛，美国2022年新增装机达48GW，中国预计2023年增长150%。特斯拉计划在上海建储能超级工厂，产能可达40GWh。国内储能招投标活跃，中标均价降至每Wh 13元，2023年增长预期明确。

• 电动车板块：碳酸锂价格企稳，期货反弹至15万/吨，库存降至7天安全库存水平。上海车展将推动新车型发布，提振需求。关键矿物质供应链受美国IRA法案影响，中国锂电产业链优势显著。

• 新能源和光伏板块：光伏装机目标同比增长45%，组件出口金额环比下降。硅料价格持续下跌，硅片和电池片竞争加剧；N型技术加速，Topcon效率突破。风电招标以陆上为主，海风潜力待挖。

• 工控和电力设备板块：制造业PMI回升，特高压投资重启，新能源车和机器人需求带动。工控企业订单回暖，订单微增，今年Q2或现拐点。

投资策略：推荐投资储能（如阳光电源、宁德时代、亿纬锂能）、电动车（如比亚迪、亿纬锂能）、光伏（如隆基绿能、晶科能源）、特高压（国电南瑞、平高电气）等龙头。关注盈利改善和高增长领域。建议短期谨慎，等待需求复苏。

风险提示：市场投资增速可能下滑，政策不确定性增加，如新能源补贴调整。锂电材料价格竞争超预期可能导致利润压力，需警惕库存积压和产能过剩。总体成长确定，储能、光伏和电动车为长期关键方向。