20230416-华安证券-科达利-002850.SZ-科达利年报点评_锂电池精密件龙头_营收利润增长迅猛_4页_391kb

科达利2022年年报展示强劲增长，营收和利润同比大幅上升，937%和6639%的增长率凸显锂电池精密结构件龙头地位。受益于新能源汽车和储能行业快速发展，锂电池需求持续提升，2022年锂电池结构件营收增长9264%，预计到2025年市场复合增长达348%。公司布局国内外16个生产基地，产能计划翻倍，强化客户粘性，与CATL等高端客户合作深化。维持买入评级，预测未来三年EPS分别为6.34元、9.56元、13.55元，PE倍数从21倍降至10倍。风险包括下游市场发展不及预期。