南方琪元-远东宏信（天津）1号资产支持专项计划风险提示函_5页_1mb

南方骐元-远东宏信（天津）1号资产支持专项计划总结

核心内容

南方骐元-远东宏信（天津）1号资产支持专项计划是一项基于融资租赁资产的结构化融资产品，旨在通过资产证券化方式为投资者提供稳定的现金流收益。该计划将基础资产池中的债权请求权及其他权利及其附属担保权益转让给专项计划，并由管理人、资产服务机构及托管银行共同管理。投资者需了解该计划的风险特征，以做出理性投资决策。

主要风险

一、与当事人相关的风险

• 信用风险及操作风险：计划的正常运行依赖于管理人、资产服务机构及托管银行的尽责服务，若其未能尽责或存在操作失误，可能导致资产支持证券持有人损失。
• 原始权益人破产风险：若远东宏信（天津）进入破产程序，租赁物件可能被列为破产财产，影响资产池现金流的回收。
• 资金混同风险：资产服务机构在收取回收款期间，可能与其自有财产混同，导致无法识别专项计划资产。

二、与基础资产有关的风险

• 承租人或担保人违约风险：若承租人或担保人未能按期履行义务，将导致基础资产损失，影响资产支持证券的偿付能力。
• 承租人集中度风险：基础资产主要集中在工业和建设行业，占比达63.83%，同时前十大承租人占比达48.62%，集中度较高，存在行业波动对整体现金流的冲击。
• 逾期还款风险：短期逾期不影响当期收益，但跨季度逾期可能影响本金分配。
• 提前退租风险：提前退租可能减少总现金流，影响资产支持证券的偿付能力，甚至导致到期日提前。
• 租赁利率调整风险：若中国人民银行同期贷款利率变化，将影响租金金额，进而影响现金流。

三、与信用增级相关的风险

• 初期现金流覆盖不足风险：计划初期现金流覆盖较低，存在无法覆盖优先级和次优级资产支持证券本金和收益的风险。
• 评级风险：评级机构的评级仅为对偿付可能性的判断，不构成投资建议，可能因未来情况变化而调整评级，影响资产价值。
• 现金流预测风险：基础资产现金流受多种因素影响，预测存在偏差，可能导致资产支持证券持有人面临投资风险。

四、其他风险

• 市场风险：市场利率波动、不同债券利差变动及管理人违约均可能影响资产支持证券价格。
• 政策风险：政策变化可能影响资产支持证券的类别认定、交易流程、流动性及税收等，从而影响投资者利益。
• 不可抗力风险：战争、自然灾害等不可抗力事件可能对金融市场和基础资产造成严重影响，导致资产损失。

关键信息

• 本计划由远东宏信（天津）作为原始权益人，将其融资租赁债权转让给专项计划。
• 资产支持证券的收益和本金来源于基础资产未来产生的租金及相关款项。
• 管理人、托管人不保证盈利或最低收益，也不承担因管理不善导致的损失。
• 投资者需自行承担投资风险，需全面阅读《计划说明书》、《认购协议》等文件。
• 本风险提示函仅为列举性质，未涵盖所有潜在风险。

投资者注意事项

• 投资前应充分评估自身风险承受能力。
• 了解基础资产的行业分布及集中度，关注行业动态。
• 注意现金流预测的不确定性及利率波动对租金的影响。
• 关注评级变化及市场风险，避免因价格波动造成损失。
• 理解政策及不可抗力对计划可能带来的影响。

风险承担说明

• 若管理人、托管人违背约定管理专项计划资产，造成损失，由其负责赔偿。
• 若因管理人、托管人按约定管理资产导致损失，由专项计划资产承担。
• 投资者应做好财务安排，避免因参与本计划而遭受不可承受的损失。

结论

南方骐元-远东宏信（天津）1号资产支持专项计划为投资者提供了基于融资租赁资产的结构化投资机会，但伴随多种风险，包括信用风险、基础资产风险、信用增级风险及其他市场与政策风险。投资者应理性评估，充分了解产品特性与潜在风险，做出明智决策。