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沪镍、不锈钢早报总结

核心内容

本报告对沪镍和不锈钢期货市场进行了详细分析，涵盖基本面、基差、库存、盘面走势及主力持仓等关键指标，并提出了相应的投资观点与策略建议。

主要观点

镍市场

1. 基本面：

   • 镍矿供应偏紧，对镍铁和不锈钢成本形成支撑。
   • 俄镍到货有所增加，但金川出货减少，短期供应稳定。
   • 现货升水有所调整，价格下跌阶段贸易商采购积极。
   • 不锈钢库存大幅增加，需求转弱。
   • 随着春节临近，物流逐步停运，供需进入两弱阶段，基本面对价格影响较小。
   • 短期主要受资金面影响，重点关注持仓变化。

2. 基差：

   • 上海现货-沪镍基差为800，偏多。
   • 进口镍基差为-1100，偏空。

3. 库存：

   • 上期所镍仓单为9455吨，环比减少42吨。
   • LME库存为249444吨，环比增加414吨。
   • 总库存为258899吨，环比增加372吨。

4. 盘面走势：

   • 收盘价高于20均线，且20均线呈上升趋势，偏多信号。

5. 主力持仓：

   • 主力持仓净多，多头增加，偏多。

不锈钢市场

1. 基本面：

   • 镍铁价格维持稳定，对不锈钢成本形成支撑。
   • 春节因素导致不锈钢企业检修减产，下游需求也有所转弱，供需两弱。
   • 库存增加明显，表明供需矛盾突出，上方压力较大。

2. 库存：

   • 2月5日，无锡不锈钢卷板库存为30.01万吨，佛山为18.5万吨。
   • 不锈钢仓单为79727吨，环比增加830吨。

关键信息

镍矿与镍铁价格

• 红土镍矿CIF：

  • Ni1.5%：69美元/湿吨，持平。
  • Ni0.9%：35美元/湿吨，持平。

• 镍铁价格：

  • 高镍铁成本：16099.80元/吨
  • 低镍铁成本：17115.34元/吨

进口成本价

• 2月5日LME价格测算，进口成本价为135582元/吨。

镍价格走势

• 2月5日沪镍主力收盘价为132850元/吨，较前一交易日上涨2350元。
• SMM1#电解镍现货价格为133650元/吨，较前一交易日上涨1650元。
• 1#金川镍现货价格为135550元/吨，较前一交易日上涨1650元。
• 1#进口镍现货价格为131750元/吨，较前一交易日上涨1650元。

不锈钢价格走势

• 不锈钢主力收盘价为14380元/吨，较前一交易日上涨95元。
• 冷卷304*2B（无锡）价格为15850元/吨，持平。
• 冷卷304*2B（佛山）价格为15900元/吨，持平。
• 冷卷304*2B（上海）价格为15900元/吨，持平。
• 冷卷304*2B（杭州）价格为16300元/吨，持平。

投资策略建议

镍策略

• 中长线：看涨，回调买入。
• 短线：关注130000元/吨一线支撑，若站稳则可日内交易，但需控制仓位。

不锈钢策略

• 短线：不锈钢仓单继续增加，显示现货交割利润较好，建议少量试空14500元/吨一线。

免责声明

本报告基于已公开资料，信息来源可靠性未作保证，报告内容和观点仅供参考，不构成任何投资建议或决策依据。投资有风险，入市需谨慎。