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沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告对沪镍和不锈钢期货市场进行了详细分析，涵盖基本面、基差、库存、盘面走势及主力持仓等方面，同时提供了镍矿、镍铁价格及成本信息，并给出了个人观点和策略建议。

镍市场分析

基本面

• 中长线需求：新能源车的高速发展为下游需求提供了支撑。
• 原生镍供需：预计2022年原生镍将出现约7万吨的过剩。
• 短线支撑：低库存和供应偏紧对价格形成短期支撑。
• 外盘表现：过年期间外盘上涨超过3%。
• 历史规律：过去几年，除2020年疫情外，年后三周价格基本上涨。
• 显性库存：年后显性库存仍以下降为主，价格偏强运行。

基差

• 现货价格：SMM1#电解镍为169650元/吨。
• 基差：基差为5770元/吨，显示期货价格高于现货，偏多。

库存

• LME库存：87504吨，较1月27日减少5430吨。
• 上交所仓单：2009吨，维持不变。
• 总库存：89513吨，较1月27日减少4530吨。

盘面走势

• 沪镍主力：收盘价收于20均线以上，20均线呈上升趋势，偏多。
• 主力持仓：主力持仓净多，多头增仓，偏多。

结论与策略建议

• 结论：沪镍2203合约节后预计仍会偏强运行。
• 策略建议：建议多单暂持，空单规避观望。

不锈钢市场分析

基本面

• 产量恢复：不锈钢产量已开始恢复上升。
• 300系减产：300系不锈钢仍有一定减产。
• 库存情况：库存回升明显，节后需求尚未启动，短期不具备上涨基础。

库存数据

• 无锡库存：41.3万吨。
• 佛山库存：12.65万吨。
• 不锈钢仓单：上期所仓单为45771吨，较1月27日增加7057吨。

盘面走势

• 不锈钢主力：价格小幅上涨，但缺乏持续上涨动力。

结论与策略建议

• 结论：不锈钢短期走势以震荡调整为主。
• 策略建议：如价格回落较大，可考虑试多。

镍矿与镍铁价格

镍矿价格

• 红土镍矿CIF（Ni1.5%）：81美元/湿吨，持平。
• 红土镍矿CIF（Ni0.9%）：43美元/湿吨，持平。
• 海运费：菲律宾至连云港为17美元/吨，菲律宾至天津港为18.5美元/吨，均持平。

镍铁价格

• 高镍铁：1400元/镍点，持平。
• 低镍铁：4950元/吨，持平。

成本信息

• 低镍铁成本：21141.87元/吨。
• 高镍铁成本：19044.25元/吨。
• 进口成本价：前一日LME价格测算，进口成本价为173294元/吨。

其他重要信息

• 进口关税：自2022年1月1日起，进口关税下降至1%，且2022年维持不变。

个人观点与策略建议总结

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