2025-04-16-港交所-中国飞机租赁_2024年报_197页_5mb

中飛租賃2024年度總結

核心內容

中飛租賃是一家全球領先的飛機資產管理公司，致力於為航空公司及飛機資產擁有者提供一站式解決方案。其業務覆蓋飛機經營性租賃、購後租回、飛機資產包交易、機隊升級、飛機維護、拆解及航材銷售等，具備全產業鏈運營優勢。2024年，中飛租賃實現連續第十八年盈利，並在多個業務板塊取得進展。

財務表現

• 收入總額：2024年為5,203.8百萬港元，較2023年增長9.2%。
• 股東應佔溢利：2024年為257.5百萬港元，較2023年增長809.9%。
• 每股盈利：2024年為0.346港元，較2023年增長810.5%。
• EBITDA：2024年為5,038.4百萬港元，較2023年增長15.1%。
• 總資產：2024年為58,239.7百萬港元，較2023年減少2.6%。
• 計息債務總額：2024年為48,576.6百萬港元，較2023年減少3.8%。
• 負債比率：2024年為83.4%，較2023年下降1.0個百分點。

關鍵財務指標

• 每股基本盈利：2024年為0.346港元，2023年為0.038港元。
• 每股資產凈值：2024年為7.2港元，2023年為6.9港元。
• 平均股東權益回報：2024年為6.0%，2023年為0.6%。
• 利息覆蓋率：2024年為185.9%，2023年為195.0%。
• 計息債務對權益比率：2024年為9.1:1，2023年為9.8:1。

主要業務發展

1. 飛機交易與租賃業務

• 2024年共簽署50架飛機買賣協議，完成25架自有飛機及2架代管飛機出售，創歷史新高。
• 與迪拜航空集團達成17架飛機資產包交易，為年度最大交易之一。
• 年內交付17架新飛機，並買入2架二手飛機。
• 自有機隊出租率達100%（除一架俄羅斯航司飛機外）。

2. 自有及代管飛機情況

• 自有飛機：159架，其中90%為窄體機型。
• 代管飛機：30架。
• 累計飛機規模：189架。
• 平均機齡：8.5年，平均剩餘租期：6.1年。

3. 航空市場拓展

• 服務全球21個國家及地區，40間航空公司客戶。
• 自有機隊中，68.6%出租予中國（含港澳台）航司，海外客戶佔比突破30%。
• 與漢莎航空集團、宿霧太平洋航空、南非航空等全球一線航司建立合作。

4. 融資與國際評級

• 2024年新增及續期融資約240億港元，包括飛機項目貸款、PDP融資、人民幣債券等。
• 成功發行首筆4億美元倉儲式飛機項目融資，獲「亞太地區年度結構融資交易獎」。
• 首次獲得Ag-投資級國際評級，展望穩定。
• 中飛租(天津)再次獲得AAA最高等級評分。

業務戰略與發展亮點

1. 拓展全球夥伴網絡

• 通過與8間海內外租賃商首次交易合作，擴大全球交易網絡至約30間。
• 優化機隊組合，提升資產交易及管理能力。

2. 支持國產飛機國際化

• 向印尼翎亞航空交付第三架中國商飛C909飛機，實現全國首單國產飛機跨境人民幣租金結算。
• 翎亞航空累計運輸乘客量突破百萬人次，運營航班數達9,000餘次，平均客座率超七成。

3. 資本管理與財務創新

• 持續優化資本結構，降低資金成本，2024年人民幣債務佔計息債務比重達28%。
• 成功發行永續中票，票面利率低至2.7%，創歷史新低。
• 通過債務管理及財務創新，提升國際信用評級。

風險與應對措施

• 俄羅斯飛機賠償：已收到185.4百萬港元保險賠償，並停止對俄羅斯承租人索賠。
• 利率風險對沖：人民幣金融負債淨額為117億元，對沖安排為25億元，風險敞口為92億元。
• 飛機賬面價值監察：定期評估飛機賬面價值，並於必要時作出減值撥備。

未來展望

• 預計2025年全球旅客數量將首次突破50億人次，達到52億人次，行業總收入預計突破萬億美元。
• 飛機短缺將持續，推動飛機價值及租金進一步上揚。
• 本集團將繼續拓展全球客戶，優化資產組合，並加強財務管理以實現可持續發展。

其他重要資訊

• 員工數量：2024年為184人，薪酬總額為227.5百萬港元。
• 購股權計劃：已採納，以肯定合資格員工對公司增長的貢獻。
• 或然負債：2024年為515.6百萬港元，其中196.0百萬港元由合營公司投資者提供反擔保。

結語

中飛租賃持續深化一站式解決方案，提升國際信用評級，並積極拓展全球市場。展望2025年，公司將把握航空業復甦與降息週期的機會，進一步強化在全球航空業中的領先地位。