环保行业深度报告_从环保的角度看园林_生态兴则文明兴_55页_5mb

从环保的角度看园林，生态兴则文明兴

核心内容概述

本报告从环保行业角度分析园林行业的转型趋势，指出园林企业正逐步从传统市政园林和地产园林业务转向生态修复和水环境治理领域，成为环保市场的重要参与者。随着国家对生态文明建设的重视，水环境综合治理订单激增，成为园林公司营收增长的主要动力。同时，报告指出园林公司在PPP模式中的优势，以及其在水环境治理领域的独特竞争力。

主要观点与关键信息

1. 园林行业转型趋势明显

• 园林行业竞争格局分散，市场集中度低，但整体市场空间巨大，预计每年约4500亿元。
• 2016年以来，园林公司订单显著增长，生态修复和水环境治理项目占比分别为58.04%和51.32%，成为主要营收来源。
• 11家转型明显的园林公司2016年及2017年上半年共获取订单1461.93亿元，其中PPP项目占比平均为57.36%，成为订单的主要形式。

2. 水环境治理成为行业增长核心

• 水生态文明建设作为生态文明建设的重要组成部分，受到国家高度重视，环保部推动了“总量+质量”双控制考核机制。
• 水环境治理项目在“十三五”期间集中释放，涉及流域生态治理、农村环境整治等，具有系统性、复杂性和高投入性。
• 园林公司凭借生态景观知识和丰富的工程经验，迅速切入水环境治理市场，实现业务转型。

3. PPP模式与水环境治理高度契合

• PPP模式在环保领域应用广泛，具有天然融合性，成为水环境治理项目落地的主要方式。
• 财政部数据显示，环保行业在PPP项目落地速度上位居前列，尤其在污水处理和垃圾处理领域。
• 2017年7月，财政部等4部委联合下发《关于政府参与的污水、垃圾处理项目全面实施PPP模式的通知》，进一步推动PPP模式在水环境治理中的应用。

4. 园林公司财务与风险

• 园林公司普遍面临短期偿债能力偏弱、上游资金占款能力不足的问题，需关注项目回款情况。
• 部分公司订单中PPP项目入库率较低，可能因项目未申报或未完成入库流程，需关注未来回款保障。

5. 行业发展趋势

• 市政园林行业在经历高速增长后，进入稳定增长阶段；地产园林市场因政策收紧，增长放缓。
• 生态修复市场在“十三五”期间爆发式增长，水环境治理成为主要方向。
• 国家推动“一区一策”达标方案，细化治理任务，落实责任主体，提高治理效率。

6. 园林公司转型案例

• 东方园林：从市政园林向水系治理转型，2016年和2017年上半年PPP订单占比分别为100%和81%，成为行业龙头。
• 铁汉生态：主营生态修复和市政园林，2016年和2017年上半年PPP订单占比分别为77.75%和83.12%。
• 蒙草生态：2017年PPP订单大幅增加，业绩弹性显著提升。
• 美尚生态、棕榈股份等公司通过特色小镇及生态修复项目，拓展了业务范围。

7. 控制单元与水质目标管理

• 环保部建立流域-水生态控制区-水环境控制单元三级管理体系，将治理任务细化到每个控制单元。
• 2016年全国共有343个水质需改善国控单元，涉及29个省市，197个地级及以上城市。
• 每个控制单元制定“一区一策”达标方案，明确治理措施、责任主体和时间节点。

8. 水环境治理重点任务

• 重点工程包括城镇污水处理及管网建设、工业集聚区污染集中治理、农村环境综合整治、水环境生态修复等。
• 治理方案以工程项目为主，涉及废水排放、底泥处理、污染源控制等多个方面。

9. 水环境治理面临的挑战

• 部分区域水资源短缺，自净能力差，需外部补水。
• 工业污染源存在超标排放，特别是重金属和酸性废水排放风险大。
• 污水处理厂运行不规范，出水标准低，存在管理问题。
• 农村污水处理和垃圾收集能力不足，影响水质。

10. 推荐与风险提示

• 推荐关注生态修复和水环境治理领域表现突出的公司，如东方园林、铁汉生态、蒙草生态等。
• 风险提示包括项目回款保障、政策执行力度、市场竞争加剧等。

重点数据与趋势分析

• 2016年园林公司营业收入总额为353亿元，市占比为6.18%。
• 2016-2017年上半年，11家园林公司签署订单总额达1461.93亿元，其中生态修复和水环境治理项目占比达51.32%。
• PPP项目在园林公司订单中占比平均为57.36%，成为主要项目类型。
• 水环境治理订单增长迅速，成为园林公司营收增长的主要动力。

结论

园林行业在“十三五”期间正经历由传统市政园林向生态修复和水环境治理的转型，这一趋势与国家生态文明建设战略高度契合。随着环保政策的深化和PPP模式的推广，水环境治理成为园林行业的重要增长点，同时也带来了一系列挑战，如资金回款、项目执行等。未来，具备较强生态修复能力和PPP项目经验的园林公司将更具竞争优势。