20210702-川财证券-研究所晨报_6页_402kb

川财证券行业每日晨会核心观点汇总总结

一、核心内容概述

本次川财证券行业晨会总结涵盖宏观经济、新能源、策略、海外、能源、消费、高端制造与科技等多个行业领域的核心观点与市场动态。分析师陈雳从多角度分析了当前市场环境，并提供了相关投资建议。

---

二、主要观点与关键信息

1. 宏观经济分析

• 制造业生产指数：6月份制造业生产指数为51.9%，环比下降0.8个百分点。
• 生产扩张放缓：受“缺芯”问题及迎峰度夏导致的煤炭、电力供应紧张影响。
• 价格指数回落：6月份主要原材料购进价格指数和出厂价格指数均由升转降，分别为61.2%和51.4%，降幅分别为11.6和9.2个百分点。
• 保供稳价政策效果显现：制造业价格快速上涨趋势得到初步遏制。

2. 新能源行业动态

• 广东省以旧换新补贴政策：自2021年7月1日起，报废旧车购买新能源车补贴1万元，转出旧车购买新能源车补贴8000元，期限至12月31日。
• 新能源汽车渗透率提升：政策有助于推动传统燃油车向新能源汽车转换，刺激省内新能源汽车消费。
• 锂电池需求增长：新能源汽车小费提升将带动锂电池需求快速增长，建议关注宁德时代、比亚迪等企业。

3. 策略建议

• 军工板块短期波动：军工板块昨日下跌，可能与市场预期落地、资金离场有关。
• 业绩不确定性：部分军工企业一季度业绩未达预期，导致市场对中报担忧。
• 关注长期方向：建议关注符合国家战略、成长性高、业绩确定性强的行业和公司。

4. 海外市场动态

• 美股小幅上涨：周四美股三大指数小幅上涨，石油股表现优于大盘。
• 油价上涨提振能源板块：布油最高突破76.74美元/桶，推动石油股上涨超3%。
• 中小型能源公司潜力大：头部能源公司反弹较多，中小型公司仍有较大涨幅空间。

5. 能源行业分析

• 欧佩克+增产计划：讨论8-12月每月增产40万桶/日，延长供应协议至2022年底。
• 中石油、中石化中报业绩增长：预计三季度业绩将好于二季度，相关标的包括中国石油、中国石化。
• 推荐标的：杰瑞股份、海油发展、中海油服、华鲁恒升、万华化学。

6. 消费行业动态

• 餐饮数字化转型加速：超过八成的餐饮企业已认识到数字化转型的重要性。
• 95后成消费主力：贡献近四成餐饮消费总额，推动新茶饮、预制菜、健康饮品等新兴消费趋势。
• 关注新经济相关标的：如奈雪的茶、味知香。

7. 高端制造与科技

• AR产业进入起飞阶段：5G、云计算及疫情推动AR发展，生态逐步进入良性循环。
• 5G助力AR普及：降低设备成本和重量，提升用户体验。
• 推荐数字货币与区块链标的：京东方、韦尔股份。

8. CCUS（二氧化碳捕集、利用与封存）行业分析

• CCUS成为碳减排重要手段：2050年全球CCUS应用规模预计达76亿吨，其中95%为地质封存。
• 我国CCUS发展相对滞后：截至2020年，仅有6个商业设施，年捕集能力300万吨。
• CCUS对传统油服业务带动：需要勘探、钻井、高压泵送、管道等环节，带动相关设备需求。
• 相关标的：石化油服、杰瑞股份、中国石油。

---

三、风险提示

• 宏观经济不达预期：可能影响制造业及整体市场表现。
• 政策执行不达预期：如“保供稳价”政策未能有效落地。
• 下游需求低迷：对新能源、化工等相关行业造成影响。

---

四、分析师声明与评级说明

• 分析师陈雳：具备证券投资咨询执业资格，独立、客观出具报告。
• 行业公司评级：
  • 证券投资评级：以6个月内绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。
  • 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。

---

五、重要声明

• 报告版权：仅属川财证券研究所所有，未经许可不得擅自使用。
• 免责声明：报告信息基于公开资料，不保证真实性、准确性及完整性。
• 投资风险提示：报告仅为参考，不构成投资建议，投资者需自行评估风险。

---

六、行业与政策动态

• 金融政策：财政部发布专项债券项目资金绩效管理办法，强化资金绩效监控。
• 能源政策：
  • 四川省国资委鼓励氢能、生物质能应用，推动碳达峰碳中和。
  • 工信部推动燃料电池汽车相关标准修订，支持换电模式和动力电池回收利用。