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川财证券晨报分析总结

📍市场表现及观点

昨日三大指数小幅回落，北向资金净流出9773亿元。分析师认为，市场波动主要受汇率影响，预计后市北向资金将回归净流入。建议关注政策支持及产业趋势向好的方向，如大基建（城中村改造）、数字经济、农业等。

📍宏观动态

1. 7月工业生产：增速整体平稳，原材料制造业增速显著提升（同比增速达8.8%，其中黑色金属、有色金属冶炼行业表现亮眼）。
2. 固定资产投资：1-7月基建投资同比增长6.8%，制造业投资增长5.7%，政府专项债发行加速，后续增长潜力仍存；房地产开发投资同比下降8.5%，降幅扩大，稳地产政策有望缓解压力。
3. 社会消费品零售总额：7月同比增长2.5%，同比下降0.6个百分点，短期内消费受“618”促销影响，政策重启“就业-收入-消费”良性循环或推动消费复苏。

📍重点行业观察

1. 储能与电动船舶：福建电动船舶产业链初具规模，涵盖江河湖海等场景，推动电池需求增长，助力碳中和布局。
2. 先进制造：小米发布仿生四足机器人，强调传感器应用，建议关注传感器产业链标的（如汉威科技、柯力传感）。
3. 区域经济：四川“新三样”产品出口增长73.4%，新能源汽车产业链获政策支持，川渝地区新能源产业发展潜力显著。

📍风险提示

宏观经济波动、信用事件及政策变化均可能影响市场，需密切关注政策动向和经济基本面变化。

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