20240131-东方财富证券-移远通信-603236.SH-动态点评_23年业绩预告发布_物联网需求逐步回暖_公司23Q4收入环比增长12__3页_434kb

公司业绩预告分析

移远通信（603236）近日发布2023年业绩预告。2023年，公司营收为13837亿元，同比下降276%，归母净利润为085亿元，同比下降863%。这一下降主要受全球经济环境和市场景气度影响。2023年三季度起，物联网行业需求逐步回暖，公司Q4收入环比增长12%，业务整体呈现上行趋势。

业务与创新亮点

公司聚焦物联网领域，产品线包括无线通信模组、天线及解决方案，应用于智慧交通、医疗等多领域。Q4表现积极，车载模组、5G模组和智能模组增长显著，尤其Q4欧洲、北美等区域头部车企项目定点。公司推出支持Wi-Fi7、卫星通信模组、AI智能模组等新产品，2024年将受益于AI边缘计算和5G RedCap应用。毛利率预计稳定或随量产提升。

未来展望与评级

2024年盈利预测显示，公司营收预计13837亿元、归母净利润085亿元，2025年分别增长至15973亿元和413亿元。维持“增持”评级，预期市盈率下降至1853倍。移远通信致力于创新和全球化布局。

风险提示

主要风险包括物联网行业竞争加剧、汇率波动、中美科技摩擦，以及FCC调查事项对经营的影响有限。