20220612-开源证券-计算机行业点评报告_重磅文件出台_基建IT迎来春天_3页_282kb

基建IT行业分析总结

核心内容

2022年6月12日发布的报告指出，基建IT行业在政策支持和订单释放的双重驱动下，迎来发展机遇。国务院近期出台的《城市燃气管道等老化更新改造实施方案(2022—2025年)》明确要求在2022年内启动一批改造项目，并在2025年底前基本完成城市燃气、供水、排水、供热等老化管道和设施的更新改造任务。同时，方案强调要同步推进数字化、网络化、智能化建设，实现动态监管、互联互通和数据共享。

主要观点

政策利好频发，基建IT进入发展快车道

• 政策背景：自2021年以来，国家陆续出台多项政策，包括住建部关于18个城市开展城市生命线试点、《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》以及国常会部署的稳经济一揽子措施，为基建IT提供了持续的政策支持。
• 当前政策：国务院最新方案再次强化了对老化管网改造和数字化升级的重视，标志着政策支持力度不断加大。
• 行业机遇：政策推动下，基建IT在能源、水利、交通等领域的信息化投入将加速，带来新的市场空间和业务增长点。

订单密集落地，验证行业景气度

• 市场表现：近期多家基建IT企业中标重大项目，如辰安科技中标安徽省多个城市生命线安全工程项目，累计中标金额达22.98亿元，占其2021年营收的149.28%；瑞纳智能中标枣庄AI智能供热项目，金额达2.47亿元，占其2021年营收的46.67%。
• 企业推荐：报告推荐了瑞纳智能、和达科技、航天宏图、广联达、盈建科、品茗股份等公司作为核心受益标的，同时指出辰安科技、数字政通等为潜在受益企业。

资金支持明确，专项债助力行业发展

• 资金来源：2022年新增地方政府专项债3.65万亿元，预计在二季度完成大部分发行工作，资金拨付使用效率高，为基建投资提供有力支撑。
• 投资节奏：专项债的快速发行和使用将加速项目落地，推动基建IT企业业绩增长。

关键信息

• 行业评级：看好（overweight），预计行业将超越整体市场表现。
• 投资建议：推荐关注具备较强技术能力和项目落地能力的基建IT企业，重点布局能源、水利、交通等领域的信息化升级。
• 风险提示：
  • 政策推进不及预期；
  • 管网改造投资力度不及预期；
  • 行业竞争加剧。

分析师信息

• 分析师：陈宝健（分析师）
• 联系人：闫宁（联系人）
• 联系方式：
  • 陈宝健：chenbaojian@kysec.cn
  • 闫宁：yanning@kysec.cn

报告来源

• 机构名称：开源证券股份有限公司
• 研究部门：开源证券研究所
• 地址：
  • 上海：上海市浦东新区世纪大道1788号陆家嘴金控广场1号楼10层
  • 北京：北京市西城区西直门外大街18号金贸大厦C2座16层
  • 深圳：深圳市福田区金田路2030号卓越世纪中心1号楼45层
  • 西安：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层
• 邮箱：research@kysec.cn

附注

• 风险等级：R4（中高风险），仅适用于专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者。
• 评级说明：本报告采用相对评级体系，投资评级基于未来6~12个月内证券相对于市场基准指数的表现，不构成投资建议。
• 法律声明：本报告仅供开源证券客户参考使用，未经授权不得复制、分发或用于其他用途。报告内容基于公开信息，不保证其准确性或完整性，不构成任何投资建议，使用本报告的任何后果由使用者自行承担。