20220715-川财证券-新能源行业周报_新能源车企产销两旺_风光行业维持高景气_13页_455kb

新能源行业周报总结

核心内容概述

本周新能源行业整体保持高景气，新能源车企产销两旺，光伏和风电板块持续增长。市场对下半年需求预期乐观，政策支持进一步刺激终端市场，锂电、光伏、风电等产业链均展现出较强的盈利能力和增长潜力。

主要观点

• 新能源汽车板块：头部车企二季度盈利超预期，混动车型需求因高油价显著上升，市场对下半年需求关注度提升，行业增长势头有望持续。
• 锂电产业链：仍具备高成长性，锂电材料价格持续上涨，龙头企业表现强劲，市场对新能源汽车及锂电池环节保持乐观。
• 光伏行业：2022年上半年光伏招中标量同比大幅增长，产业链景气度提升，全球装机需求旺盛，一体化和组件、逆变器环节龙头企业受青睐。
• 风电行业：风光大基地和海上风电项目持续推进，风机大型化降本趋势明显，风电项目经济性提升，海上风电发展空间广阔。

关键信息

市场表现

• 行业指数：本周电力设备指数上涨1.15%，上证指数下跌3.81%，沪深300指数下跌4.07%。
• 子板块表现：电池指数上涨0.81%，光伏设备指数上涨4.23%，风电设备指数大幅上涨14.67%。
• 个股表现：
  • 周涨幅前三：新特电气（69.62%）、南网科技（58.73%）、金龙羽（28.68%）。
  • 周跌幅前三：石大胜华（-16.91%）、天际股份（-11.49%）、贝特瑞（-9.58%）。

行业动态

• 浙江安吉县：非居民屋顶光伏发电工程补贴资金公示，涉及10家公司，总金额达309.88万元。
• 国家发改委：发布“十四五”新型城镇化实施方案，强调推进低碳化，发展分布式能源，到2025年城市新能源公交车辆占比提高至72%。
• 第七届中国能源发展与创新论坛：预计2025年我国非化石能源占一次能源消费20%左右，可再生能源发电量将翻倍。
• 住建部与发改委：发布城乡建设领域碳达峰实施方案，2025年新建公共机构建筑和厂房屋顶光伏覆盖率力争达50%。
• 辽宁省能源规划：计划到“十四五”末风电、光伏装机规模达3700万千瓦以上，新增装机2319万千瓦，推动清洁能源发展。

产业链数据

• 锂：锂辉石精矿价格维持稳定，碳酸锂和氢氧化锂价格微涨。
• 钴：钴粉和电解钴价格小幅下跌，环比和同比均有下降。
• 镍：硫酸镍价格下跌，市场整体承压。
• 电解液：磷酸铁锂、锰酸锂、三元/常规动力型、三元/圆柱/2600mAh电解液价格稳定，但月涨幅为负。
• 前驱体：三元523、622、811前驱体价格基本稳定，但月涨幅为负。
• 正极材料：三元523、811和磷酸铁锂价格维持稳定。
• 电池：不同规格电池价格基本稳定，市场供需未出现明显波动。
• 硅料：主流价格继续上涨，致密块料每公斤287-292元，复投小料每公斤294-298元。
• 硅片：P型单晶硅片价格继续上涨，182mm/155μm规格上涨至7.25元/片，涨幅6.4%。
• 电池片：价格持稳，M6、M10、G12尺寸成交价在1.22-1.26元/瓦之间。
• 组件：7月新单价格上调至1.95-2元/瓦，500W+单玻和双玻项目价格维持在1.9-2.05元/瓦区间。

公司动态

• 道森股份：与诺德股份签订战略合作协议，聚焦锂电铜箔技术研发与供销。
• 蔚蓝锂芯：预计上半年净利润3.4亿-3.6亿元，同比增长0.27%-6.17%。
• 西藏矿业：预计上半年净利润4亿-5.3亿元，同比增长840.86%-1146.64%，产销两旺，量价齐升。
• 长远锂科：预计上半年净利润7.2亿-7.8亿元，同比增长129.64%-148.77%，产能释放和市场需求推动业绩增长。
• 天铁股份：与中国地质科学院矿产资源研究所合作，推进盐湖提锂技术研究。
• 赣锋锂业：计划收购Lithea公司不超过100%股份，总对价不超过9.62亿美元，涉及阿根廷锂盐湖资源。
• 华友钴业：预计上半年归母净利润22亿-26亿元，同比增长49.86%-77.11%，镍和锂电材料需求增长显著。
• 藏格矿业：预计上半年净利润23.5亿-24.5亿元，同比增长427.55%-450%，氯化钾和碳酸锂价格持续上涨。
• 盐湖股份：预计上半年净利90亿-94亿元，同比增长325.63%-344.55%，氯化钾和碳酸锂产销两旺。
• 融捷股份：预计上半年净利5.3亿-6.3亿元，同比增长4080.57%-4869.36%，受益于锂电材料价格上涨。

风险提示

• 供应链瓶颈可能导致需求不及预期。
• 市场竞争加剧可能对行业盈利能力造成压力。

报告信息

• 报告类别：行业研究报告
• 报告时间：2022年7月15日
• 分析师：孙灿
• 执业证书：S1100517100001
• 联系方式：suncan@cczq.com
• 公司简介：川财证券有限责任公司成立于1988年，现由多家大型企业共同持股，致力于提供专业的研究、咨询和投资解决方案。
• 研究所分布：北京、上海、深圳、成都四个办公区域。
• 评级标准：以6个月内证券或行业相对市场基准收益为依据，分为买入、增持、中性、减持四个等级。

结论

新能源行业整体保持高景气，政策支持和市场需求共同推动锂电、光伏、风电等板块持续增长。龙头企业在产能释放和价格上涨的双重驱动下，业绩表现亮眼。未来，随着政策落地和市场需求的进一步释放，行业有望维持高增长态势。