20220617-川财证券-新能源行业周报_新能源汽车产销两旺景气度高_风光装机需求超预期_13页_846kb

新能源行业周报总结

核心内容概述

本报告发布于2022年6月17日，由川财证券行业公司部分析师孙灿撰写，分析了新能源行业（包括新能源汽车、光伏、风电）的市场表现、行业动态及产业链数据。整体来看，新能源行业景气度较高，市场呈现产销两旺的态势，尤其在动力电池和光伏产业链方面表现突出。

主要观点

• 新能源汽车市场：1-5月累计产销超过200万辆，同比增长1.1倍，销量明显回升，主要得益于供应链恢复。锂矿资源竞争激烈，动力电池企业通过抱团抢矿稳定锂盐供给，有利于成本控制和供应链安全。下游需求恢复超预期，市场将迎来需求反弹。
• 光伏行业：尽管国内疫情和内陆运输情况有所好转，但硅料供需错配问题依然突出，价格短期内难以下跌。电池片供应短缺，叠加终端需求增长，价格预期继续上涨。随着硅料产能释放和美国关税政策边际改善，欧洲清洁能源需求增长，行业景气度有望稳中有升。
• 风电行业：近期招标需求旺盛，原材料价格回落，预计风电行业将实现量利齐升。当前风电、光伏及新能源汽车板块具备良好的配置价值，建议关注相关产业链头部企业。
• 政策支持：国家发改委和生态环境部等多部门出台政策，推动新能源行业建设，包括加快大型风电光伏基地建设、推进抽水蓄能电站、发布减污降碳协同增效方案等，为行业提供政策支撑。

关键信息

市场表现

• 行业指数：电力设备指数本周上涨4.41%，上证指数上涨0.97%，沪深300指数上涨1.65%。
• 子板块表现：
  • 电池指数上涨6.55%
  • 光伏设备指数上涨2.60%
  • 风电设备指数上涨7.35%
• 个股表现：
  • 周涨幅前三：先惠技术（24.62%）、天赐材料（23.78%）、石大胜华（23.02%）
  • 周跌幅前三：积成电子（-22.30%）、华西能源（-14.93%）、科陆电子（-13.41%）

产业链数据

• 锂：锂辉石精矿价格为4920美元/吨，碳酸锂价格为47.15万元/吨，氢氧化锂价格为47.8万元/吨，价格基本稳定。
• 钴：钴粉价格为43.5万元/吨，电解钴价格为42.05万元/吨，价格有所下降。
• 镍：硫酸镍价格为4.13万元/吨，价格下降。
• 电解液：磷酸铁锂、锰酸锂、三元/常规动力型、三元/圆柱/2600mAh电解液价格均有所下降。
• 前驱体：三元523、622、811前驱体价格基本稳定。
• 正极材料：三元523价格为34.5万元/吨，三元811价格为39万元/吨，磷酸铁锂价格为15.5万元/吨。
• 电池：方形磷酸铁锂电池价格为0.99元/wh，方形三元电池价格为1.1元/wh，圆柱三元18650电池价格为10.5元/支。
• 硅片：单晶硅片价格平稳，多晶硅片价格飙升至每片3元以上。
• 电池片：主流尺寸电池片价格上涨至每瓦1.195-1.2元，大尺寸G12价格略低。
• 组件：500W+单玻集中式项目出厂价格约1.86-1.9元/瓦，500W+单玻分布式项目价格约1.92-1.96元/瓦。

行业动态

• 上海：2021年新能源汽车年推广量达25.4万辆，同比增长110%，累计推广总量约67.8万辆。
• 吉林：计划布局抽水蓄能电站，推进蛟河抽水蓄能电站项目，争取将其列入“十四五”重点实施项目。
• 云南：计划到2024年形成完整的光伏产业链，对引进项目的企业给予最高1000万元的奖补。
• 贵阳：开展新能源汽车促销活动，对10-30万元车辆每台补贴3000元，30万元以上每台补贴5000元。
• 国家发改委：加快大型风电光伏基地建设，强化能源安全储备。
• 工信部：发布《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理实施情况年度报告(2022)》。
• 生态环境部：发布《减污降碳协同增效实施方案》，提出到2025年和2030年的目标，推动绿色低碳发展。

公司动态

• 西藏矿业：已取得扎布耶锂业违规建设的行政许可，正在推进盐湖周边取土点的恢复治理。
• 派能科技：拟通过定增募资不超过50亿元，用于锂电池研发制造基地及总部建设。
• 融捷股份：参股企业成都融捷锂业已取得安全生产许可证，计划6月结束试生产，7月正式投产。
• 雅化集团：预计2022年上半年净利润21.22亿-23.72亿元，同比增长542.79%-618.52%。
• 宇邦新材：拟在创业板上市，发行2600万股，募集资金净额为61,198.82万元，用于光伏焊带项目、研发中心及生产基地自动化改造。
• 东方日升：因募投项目未取得节能审查批复，中止50亿定增计划，待批复后恢复。
• 通威股份：与青海高景太阳能签订5年长单采购协议，采购多晶硅产品不少于21.61万吨，预计销售总额约509亿元。
• 润建股份：与南宁市良庆区签订战略合作框架协议，预计总容量550MW，总投资约34亿元。
• 上海天洋：光伏EVA粒子价格在一季度大幅下降后，已基本恢复至去年四季度水平，市场波动较大，价格透明度高。

风险提示

• 供应链瓶颈可能导致新能源汽车销量不及预期。
• 市场竞争加剧可能影响行业盈利能力。
• 光伏产业链中硅料和电池片价格波动可能带来投资风险。

机构与分析师信息

• 分析师：孙灿，执业证书编号S1100517100001，联系方式suncan@cczq.com。
• 川财证券：成立于1988年，现为中国证券业协会、上海证券交易所、深圳证券交易所等会员单位，由多家大型企业共同持股。
• 研究所：设于北京、上海、深圳、成都，团队成员来自国内一流学府，致力于为金融机构、企业及政府提供专业研究服务。