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2019中国供应链金融调研报告总结

核心内容

2019年中国供应链金融行业正处于“积极”与“稳妥”之间的平衡发展阶段。在监管趋严与政策引导的双重背景下，行业在调整中稳步前行，整体趋势向好。同时，行业也面临诸多挑战，包括资金瓶颈、政策不确定性、人才短缺以及风险控制难题。为了促进供应链金融的可持续发展，需要加强风险管控，提升金融科技应用水平，推动行业规范化发展。

主要观点

• 监管趋严与政策引导并行：2019年政策文件数量增加，且更细化、个性化，显示政府对供应链金融的重视与引导。银保监会发布专项文件，强调规范发展与风险防范，鼓励创新但禁止伪供应链金融。
• 地方政策特色鲜明：深圳、广州、横琴、浙江等地纷纷出台支持供应链金融发展的政策，各具特色，显示地方政府对推动行业发展的深思熟虑。
• 供应链金融生态多元化：行业生态由六大类主体构成，包括供应链金融需求方、核心企业、平台服务方、科技服务方、金融机构和基础设施方，各主体在产业链中承担不同角色。
• 金融科技成为风控主力：大数据、人工智能、区块链、物联网等技术在供应链金融风控中广泛应用，推动风控手段由传统方式向科技驱动转变。
• 业务模式多样化：主要业务模式包括应收账款融资、存货质押、订单融资等，其中应收账款融资占比最高，显示其在供应链金融中的重要性。
• 线上化趋势明显：供应链金融正逐步从线下向线上发展，借助互联网技术提升业务效率和透明度，与互联网银行合作比例增加。
• 中小企业融资问题突出：中小企业融资难、融资贵仍是行业痛点，其信用风险较高，需要更完善的风控体系和政策支持。
• 行业面临多重挑战：包括资金瓶颈、政策瓶颈、人才短缺和风险控制难度大，这些挑战影响行业的发展和创新。
• 未来发展方向明确：行业将更加注重科技赋能、风险控制、政策支持和生态协同，以实现更高效的金融服务。

关键信息

供应链金融发展环境

• 中央政策：2019年中央出台多项政策支持供应链金融发展，强调风险防范、创新引导和信用体系建设。
• 地方政策：深圳、广州、横琴、浙江等地方政府推出专项政策，推动本地供应链金融发展，支持多主体协同和平台建设。
• 政策导向：政策鼓励创新，但强调合规与风险管控，明确禁止伪供应链金融，推动行业规范发展。

供应链金融生态结构

• 六大类主体：供应链金融需求方（中小微企业）、核心企业（行业龙头）、平台服务方（供应链管理公司、物流服务商、产业互联网）、科技服务方（金融科技公司）、金融机构（银行、保理、小贷等）和基础设施方（信息化供应商、数据平台、法律机构等）。
• 主体特征：民营企业是主要参与者，国有企业和外资企业则在规模和影响力上占优，上市公司也在积极参与。

2019年供应链金融现状调研

• 市场格局：供应链金融业务呈现多主体协同、专业分工的发展趋势，31.03%的被调研企业为供应链管理服务公司，25.12%为持牌金融机构。
• 客户数量：超过65%的供应链金融企业服务客户数量在100家以内，显示业务覆盖范围有限。
• 融资规模：24.05%的企业融资规模在百亿级以上，其中银行机构占比较高；65.82%的企业融资规模在50亿以下。
• 覆盖区域：58.1%的企业实现全国覆盖，18.1%为区域性企业，11.6%的企业提供全球供应链金融服务。
• 利润贡献：57.1%的企业供应链金融业务利润贡献低于20%，显示行业盈利能力仍需提升。

供应链金融业务模式

• 主要模式：应收账款融资占比最高（83.1%），其次是存货/仓单质押融资（67.9%）和订单融资（66.8%）。
• 资金来源：银行资金和自有资金是主要来源，占比超85%；部分企业通过保理、P2P等渠道融资，但存在较高的成本和风险。
• 业务方式：55%的企业以垫资方式开展业务，46%以助贷方式，23%拥有金融牌照。

风控趋势

• 风控手段：60%的企业采用核心企业承诺回购、调剂销售等措施，50%的企业采取货物质押与技术手段结合，48%采用数据分析，49%使用信息化管理系统。
• 风控信息来源：86%的企业使用历史交易数据，79%使用订单及合同，70%使用银行征信，68%使用物流仓储数据。
• 线上化风控：82.58%的企业能够在客户无法兑付前做到提前预知，显示风控能力有所提升。
• 大数据与AI应用：61.93%的企业认为大数据对风控有辅助作用，18.71%认为其作用与结构化风控相当，仅10.97%认为其起主导作用。

金融科技应用

• 技术应用：55%的企业应用大数据与AI，44%使用云计算，39%使用区块链，29%使用物联网。
• 系统建设：75%的企业拥有供应链金融业务系统，53%拥有供应链管理系统，52%拥有外部数据对接系统。
• 信息化水平：100%的企业使用至少一项信息系统，62.26%的企业系统与金融机构连通并实现自动化。

供应链金融展望

• 发展计划：69.03%的企业计划在2020年加大供应链金融业务发展力度，30.97%表示将阶段性调整。
• 挑战分析：资金瓶颈、政策不确定性、人才短缺和风险控制是主要挑战。
• 政策需求：企业普遍呼吁明确电子凭证的法律属性、完善信用评估体系、制定行业规范与指引。

结论

2019年，中国供应链金融行业在政策引导与监管趋严的背景下，正逐步向科技驱动、生态协同和风险可控的方向发展。行业参与者正努力通过科技手段提升风控能力，同时推动业务模式多样化和线上化，以更好地服务实体经济，特别是中小企业。未来，随着金融科技的进一步发展和政策的不断完善，供应链金融有望实现更高效、更安全的发展。