2019中国供应链金融调研报告-万联_人大-2019.10-40页_5mb

2019年中国供应链金融总结

核心内容

2019年，中国供应链金融行业在监管加强与政策引导下，呈现出积极稳妥发展的趋势。行业生态逐步完善，参与主体多样化，业务模式不断创新，同时风险管控机制也日益健全。尽管面临诸多挑战，如资金瓶颈、政策不确定性、人才缺乏等，但行业整体向好，未来仍有广阔发展空间。

主要观点

• 监管与政策引导加强：2019年政策文件数量增加，覆盖中央与地方各级政府，政策条文更加细化，有助于规范行业发展。
• 风险管控成为核心任务：监管机构强调风险防控，特别是针对核心企业与中小企业，提出加强风控、防止伪供应链金融行为。
• 金融科技推动行业升级：大数据、AI、区块链、物联网等技术逐步应用，成为提升风控能力与优化金融服务的重要手段。
• 生态结构逐步完善：供应链金融生态由六大类主体构成，包括需求方、核心企业、平台服务方、科技服务方、金融机构和基础设施方。
• 行业多元化发展：业务模式涵盖应收账款融资、存货质押、订单融资等，服务行业也从传统物流、大宗向快消品、农业、绿色环保等新兴领域扩展。

关键信息

1. 供应链金融发展环境

• 中央政策：2019年2月，中办、国办发布《关于加强金融服务民营企业的若干意见》，银保监会发布专项文件，鼓励创新与风险管控。
• 地方政策：深圳、广州、横琴、浙江等地出台地方性政策，支持供应链金融发展，鼓励建立区域性平台，推动信息共享与信用体系建设。
• 监管趋势：银保监会强调“持牌经营”与“第一手交易信息获取”，防止伪供应链金融行为。

2. 供应链金融生态结构

• 六大主体：
  • 需求方：中小微企业
  • 核心企业：行业龙头/骨干企业
  • 平台服务方：供应链管理公司、物流服务商、产业互联网平台
  • 科技服务方：金融科技运营平台
  • 金融机构：银行、保理、小贷、信托等
  • 基础设施方：信息化供应商、征信服务、支付服务等

3. 2019年供应链金融现状

• 业务主体分布：被调研企业中，供应链管理公司占比最高（31.03%），其次是B2B平台（16.12%）、商业银行（9.71%）等。
• 企业类型：民营企业占比62%，国有企业占33%，外资企业占6%，上市公司占12%。
• 客户数量分布：42%的企业客户数量在100家以内，65%的供应链金融企业服务范围有限。
• 融资规模分布：24.05%的企业融资规模在百亿级以上，65.82%的企业融资规模在50亿以下。
• 业务覆盖范围：58.1%的企业实现全国覆盖，12.3%的企业仅在本地开展业务。
• 利润贡献：57.1%的企业供应链金融业务利润贡献低于20%，25.8%的企业利润贡献高于25%。
• 金融科技应用：55%的企业应用了大数据与AI技术，44%应用了云计算，39%应用了区块链，29%应用了物联网。
• 线上化发展：75%的企业拥有相关业务系统，62.26%的企业系统能够与金融机构连通并实现自动化。

4. 风控趋势

• 风控手段多样化：60%的企业采用核心企业承诺回购、调剂销售；50%的企业在货物质押中应用技术与法律手段；48%和34%的企业使用数据分析和物联网技术。
• 风控信息来源：86%的企业使用历史交易数据，86%使用订单及合同，79%和70%使用财务报表与银行征信。
• 风险识别与预警：82.58%的企业能在客户无法兑付前进行风险预知。
• 风险来源：包括供应链运营风险、参与主体机会主义风险、信息不对称风险等。

5. 业务发展展望

• 业务发展计划：69.03%的企业计划在2020年加大供应链金融发展力度，30.97%的企业表示将阶段性调整。
• 面临的挑战：
  • 资金瓶颈（55%）
  • 政策不确定性（43%）
  • 缺乏专业人才（43%）
  • 风险难以控制（32%）
  • 组织效率问题（29%）
• 政策需求：
  • 明确供应链金融底层资产的法律属性
  • 建设社会信用评估体系
  • 制定行业规范与指引

业务模式与趋势

• 主要业务模式：
  • 应收账款融资（83.1%）
  • 存货/仓单质押融资（67.9%）
  • 订单融资（66.8%）
  • 预付款融资（57.6%）
  • 纯信用贷款（38%）
  • 动态折扣（14.1%）
• 资金来源：银行资金和自有资金为主，63%的企业资金来源包括企业自身或股东。
• 授信额度：51.82%的企业授信额度大于5亿，8.18%的企业授信额度超过50亿。
• 与互联网银行合作：23%的企业正在与互联网银行合作。

技术趋势

• 金融科技应用：
  • 大数据与AI（55%）
  • 云计算（44%）
  • 区块链（39%）
  • 物联网（29%）
• 技术对风控的影响：大数据和AI在风控中起到辅助作用，但尚未达到主导地位。
• 区块链与物联网：区块链逐步落地，物联网成为继互联网后的又一发展风口。

风险与管控

• 风险类型：
  • 运营风险：包括商流、物流、资金流、信息流中的不确定性。
  • 主体风险：核心企业、中小企业、金融机构等参与主体的道德风险和机会主义行为。
• 风险管控措施：
  • 强化核心企业风险管理
  • 推动信息透明与数据共享
  • 建立风险共担机制
  • 强调科技手段在风控中的作用

结论

2019年中国供应链金融在政策引导、生态构建、技术应用等方面取得了一定进展，但仍面临诸多挑战，如资金瓶颈、政策不确定性、人才缺乏等。未来，供应链金融的发展将更加依赖科技手段，同时需要政策支持与风险管控机制的完善，以实现可持续发展。