2021-06-30-深交所创业板-远信工业股份有限公司_招股说明书（注册稿）_543页_8mb

远信工业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

远信工业股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股数不超过2,044.00万股，全部为公开发行新股，不安排股东公开发售股份。发行后总股本预计不超过8,175.25万股，募集资金将用于年产200台热风拉幅定形机建设项目、年产50万件纺机精密零部件配套建设项目及补充流动资金。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过2,044.00万股
• 发行后总股本：预计不超过8,175.25万股
• 发行方式：采用网下向询价对象询价配售及网上资金申购定价发行相结合的方式
• 保荐人：中信证券股份有限公司
• 发行前每股净资产：4.22元
• 发行前每股收益：1.06元
• 募集资金用途：
  • 年产200台热风拉幅定形机建设项目（35,036.83万元）
  • 年产50万件纺机精密零部件配套建设项目（3,411.08万元）
  • 补充流动资金（1,000.00万元）

二、风险提示

公司面临多项风险，包括但不限于以下内容：

1. 客户开拓风险

• 拉幅定形机为固定资产，使用寿命长，客户购买需求连续性较低，客户分散。
• 前五大客户销售收入占比分别为30.14%、26.77%和25.45%。
• 若未能持续开拓新客户，将对公司造成不利影响。

2. 创新风险

• 公司销售模式为直销，能快速响应客户需求，但若未能及时理解客户，可能影响科技创新方向，进而影响竞争力。

3. 研发失败风险

• 报告期内研发费用占营业收入比例分别为3.88%、4.21%和4.35%，持续增长。
• 若关键技术未突破或未达预期，可能导致研发失败，影响业绩。

4. 核心技术泄密风险

• 公司拥有133项专利和22项软件著作权，核心技术包括控制系统、自动过滤网等。
• 为防止泄密，已建立保密制度并签署相关协议，但泄密风险仍存在。

5. 市场竞争加剧风险

• 公司定位于中高端市场，主要竞争对手为立信门富士。
• 若竞争对手降价或低端厂商技术提升，可能影响公司市场份额。

6. 原材料价格波动风险

• 原材料成本占主营业务成本比例分别为84.01%、85.19%和82.69%。
• 钢铁价格波动可能影响毛利率，进而影响经营业绩。

7. 软件产品增值税税收政策变化风险

• 软件产品增值税实际税负超过3%部分实行即征即退。
• 若政策调整，可能影响公司盈利水平和财务指标。

8. 应收账款坏账风险

• 应收账款占营业收入比例分别为16.70%、16.77%和19.37%。
• 若客户信用恶化或回收不及时，可能影响现金流和财务状况。

9. 募集资金投资项目新增折旧导致利润下滑风险

• 募投项目将大幅增加折旧费用，可能影响利润。
• 若市场环境或公司开拓不力，新增产能无法消化，可能影响项目效益。

10. 新冠疫情带来的风险

• 2020年境内收入增长7.58%，境外收入下降57.92%。
• 若疫情持续扩散，可能对全球纺织产业链造成冲击，影响公司境外业务。

11. 贸易壁垒风险

• 外销收入占比分别为9.60%、10.69%和4.48%。
• 中美贸易摩擦导致公司向美国出口业务收入下降18.47%。
• 贸易关系不确定性可能对公司经营产生不利影响。

12. 宏观经济周期波动风险

• 公司产品受纺织行业影响较大，宏观经济波动可能影响下游需求。
• 2020年纺织业景气度指数下降至74.28，若未来经济下行，将影响公司业绩。

13. 外协部件采购风险

• 外协采购占采购总额比例分别为5.27%、4.39%和5.69%。
• 若外协厂商无法满足质量与供货周期要求，可能影响公司生产效率与产品质量。

三、财务与经营状况

• 营业收入：2020年为41,061.02万元，2019年为40,469.52万元，2018年为32,710.47万元。
• 净利润：2020年为6,363.34万元，2019年为6,883.50万元，2018年为5,463.01万元。
• 研发投入占比：逐年递增，2020年为4.35%，2019年为4.21%，2018年为3.88%。
• 经营状况：公司拉幅定形机产销量位居全国第二，市场份额逐年扩大。
• 财务数据：
  • 资产总额：2020年62,748.76万元
  • 归属于母公司所有者权益：2020年25,902.72万元
  • 资产负债率：2020年56.85%

四、公司治理与业务模式

• 公司为国家重点扶持的高新技术企业，拥有省级研究开发中心。
• 公司采用以销定产的生产模式，以产定采的采购模式，以及直销模式。
• 研发模式分为主动创新与需求响应两种，具备较强的市场敏感性和技术前瞻性。

五、市场地位与行业影响

• 公司是拉幅定形机领域的领先企业，产品实现进口替代并出口海外。
• 公司在业内具有较高知名度，未来有望保持行业领先地位。

结论

远信工业股份有限公司在技术、市场及财务方面均具备一定优势，但其在客户开拓、技术创新、市场竞争、原材料价格波动、税收政策、应收账款及新增折旧等方面面临较大风险。公司需持续优化产品结构，提升市场开拓能力，并有效应对宏观经济及国际贸易环境变化，以保障其在纺织机械行业的竞争力与盈利能力。