2021-09-01-深交所创业板-杭州星华反光材料股份有限公司_招股说明书（注册稿）_529页_8mb

杭州星华反光材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

杭州星华反光材料股份有限公司拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板市场上市。本次发行股数不超过1,500万股，发行后总股本不超过6,000万股，占发行后总股本比例不低于25%。公司为国家级高新技术企业，专注于反光材料及其制品的研发、设计、生产与销售，产品广泛应用于职业安全防护、个人安全防护、休闲服饰、运动用品、户外用品等多个领域。

主要观点

• 行业定位：公司所处行业为C26化学原料和化学制品制造业，不属于创业板负面清单行业，符合创业板上市标准。
• 技术创新与专利成果：公司拥有176项专利，其中发明专利24项，实用新型专利61项，外观专利91项，显示其在技术研发和产品创新方面的优势。
• 市场与财务表现：2018-2020年，公司主营业务收入复合增长率为16.04%，扣非后净利润复合增长率为58.85%，显示良好的成长性。2020年营业收入达62,211.81万元，净利润达9,823.31万元。
• 风险提示：公司面临多种风险，包括行业波动、市场竞争、原材料价格波动、核心技术失密、核心技术人员流失、中美贸易摩擦、安全生产、环境保护、汇率波动及税收政策变动等。
• 募集资金用途：本次募集资金主要用于年产反光材料2,400万平方米、反光服饰300万件及研发中心建设，预计投资总额为32,259.92万元。

关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行方式：采用网下配售与网上申购相结合的方式
• 发行对象：符合资格的询价对象和境内法人投资者，以及符合创业板投资者适当性规定的合格自然人投资者
• 发行后总股本：不超过6,000万股
• 发行后股份占比：不低于25%

二、公司基本信息

• 公司名称：杭州星华反光材料股份有限公司
• 成立时间：2003年4月3日（有限公司），2015年10月30日（股份公司）
• 注册资本：人民币4,500万元
• 法定代表人：王世杰
• 注册地址：浙江省杭州市余杭区径山镇漕桥村凤凰山
• 控股股东及实际控制人：王世杰、陈奕
• 行业分类：C26化学原料和化学制品制造业

三、主营业务与创新

• 主营业务：反光材料及其制品的研发、设计、生产与销售
• 主要产品：反光布、反光膜、反光服饰等
• 创新特征：
  • 拥有持续的产品创新能力，满足市场多样化和定制化需求
  • 研发新型花式反光布，拓展反光材料的应用领域
  • 在关键技术环节（植株、涂胶、镀膜等）持续进行工艺创新
  • 拥有多个核心技术专利和非专利技术，提升产品性能与市场竞争力

四、财务表现

• 2020年营业收入：62,211.81万元，同比增长15.41%
• 2020年扣非后净利润：8,781.03万元，同比增长49.76%
• 2021年一季度主要财务指标：
  • 营业收入：17,428.33万元，同比增长58.94%
  • 扣非后净利润：2,210.84万元，同比增长57.59%
• 主要财务指标（2018-2020）：
  • 营业收入复合增长率：16.04%
  • 扣非后净利润复合增长率：58.85%
• 研发投入占比：5.11%（2020年）

五、风险因素

1. 行业波动风险：公司产品广泛应用于多个行业，市场需求与宏观经济和居民消费密切相关。
2. 市场竞争风险：公司具备一定竞争优势，但国际知名企业技术实力和资金优势显著，存在竞争加剧风险。
3. 原材料价格波动风险：原材料成本占主营业务成本比例较高，可能影响盈利水平。
4. 核心技术失密风险：核心技术具有重要价值，存在失密可能影响公司竞争力。
5. 核心技术人员流失风险：技术人员对企业发展至关重要，存在流失风险。
6. 中美贸易摩擦风险：出口美国收入占营业收入比例较小，但关税政策变动可能影响出口业务。
7. 安全生产风险：部分原材料为危险化学品，存在操作不当引发事故的可能。
8. 环境保护风险：生产过程中产生废气和固体废弃物，面临环保标准提升带来的成本压力。
9. 汇率波动风险：外销收入占比不低，存在汇兑损失风险。
10. 税收政策变动风险：公司享受15%所得税优惠，政策变动可能影响盈利能力。

六、募集资金与发展规划

• 募集资金用途：主要用于年产2,400万平方米反光材料、300万件反光服饰及研发中心建设
• 项目投资总额：32,259.92万元
• 公司未来规划：继续深耕反光材料领域，拓展产品系列，加强微棱镜型反光材料的研发与产业化

七、投资者保护与承诺

• 滚存利润分配：发行前滚存利润由新老股东按持股比例共同享有
• 相关主体承诺：公司及全体董事、高管、控股股东、实际控制人、保荐机构等均承诺信息披露的真实性、准确性、完整性，如存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法承担赔偿责任

总结

杭州星华反光材料股份有限公司具备较强的自主研发创新能力，产品在反光材料领域具有较高的市场竞争力和行业地位。公司财务表现稳健，成长性良好，符合创业板上市条件。然而，公司也面临多种风险，包括市场竞争、原材料价格波动、核心技术失密、核心技术人员流失、中美贸易摩擦、安全生产、环境保护、汇率波动及税收政策变动等。公司通过多种方式积极应对这些风险，同时募集资金用于扩大产能和加强研发，以提升技术实力和市场竞争力，确保未来持续发展。