2021-06-30-深交所创业板-英科新创（厦门）科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_342页_6mb

英科新创首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容

英科新创（InTec PRODUCTS, INC.）是一家专注于体外诊断产品（IVD）研发、生产和销售的高新技术企业，计划首次公开发行A股并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行不进行原股东公开发售，发行后总股本不超过208,095,990股，发行新股数量不超过52,023,998股，占发行后总股本比例不低于25%。公司产品涵盖传染病、血型、免疫疾病等多个领域，拥有丰富的研发经验及多项专利，具备较强的市场竞争力。

主要观点

1. 上市计划：公司拟在创业板上市，需经深圳证券交易所和中国证监会审批，目前招股说明书仅用于预先披露。
2. 行业特性：体外诊断行业具有技术密集、研发周期长、市场竞争激烈、产品迭代快等特点。
3. 公司业务布局：公司以POCT及酶免产品为核心，布局化学发光、分子诊断等新产品领域，构建了从上游生物原料到下游诊断试剂的完整产业链。
4. 募集资金用途：募集资金主要用于研发中心建设、生产基地建设、营销培训中心建设及补充流动资金，总投资额为111,131.50万元。

关键信息

一、发行概况

• 股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过52,023,998股
• 发行后总股本：不超过208,095,990股
• 发行方式：向网下投资者询价配售与网上定价发行结合
• 发行对象：符合创业板投资者适当性要求的境内自然人、法人及其他组织
• 承销方式：中信证券股份有限公司余额包销

二、公司基本信息

• 成立日期：1989年12月14日
• 注册资本：15,607.1992万元
• 法定代表人：焦鲁闽
• 注册地址：厦门市海沧新阳工业区新光路332号
• 控股股东：英科控股
• 实际控制人：FRANK NONG WANG-LU、JOHN GONG LU、SEAN WANG-LU及MICHAEL WANG-LU
• 行业分类：C27医药制造业

三、财务数据（2018-2020年）

项目	2020年	2019年	2018年
营业收入（万元）	53,249.79	59,748.94	57,670.51
净利润（万元）	11,761.17	14,980.25	15,738.67
综合毛利率	61.93%	64.01%	61.74%
加权平均净资产收益率	39.50%	77.92%	43.02%

四、主要风险提示

（一）技术风险

1. 新产品研发和注册风险：研发周期长，需通过多个环节并取得药监部门许可，国际销售还需通过CE、FDA等认证。
2. 知识产权泄露或被侵害风险：部分核心技术虽已申请专利，但仍有泄露或侵权可能。
3. 核心技术人员流失风险：若不能提供良好激励机制，可能导致人才流失，影响研发进度。
4. 技术升级迭代风险：行业技术发展迅速，公司需持续跟进新技术，否则面临技术落后风险。

（二）经营风险

1. 经销商管理风险：经销商数量多、分布广，管理难度大，可能影响销售业绩和品牌形象。
2. “两票制”实施风险：若未来全面推行，可能影响公司经营模式和盈利能力。
3. 产品延续注册或认证风险：部分产品需定期注册或认证，若无法及时完成，将影响产品销售。
4. 主要产品疾病检测领域集中风险：主要收入来源于传染病检测产品，若该领域出现变化，将影响公司业绩。
5. 部分经销商使用公司商号风险：若经销商违规使用商号，可能影响公司声誉和市场推广。

（三）财务风险

1. 毛利率下降风险：成本上升、市场竞争加剧可能导致毛利率下滑。
2. 应收账款回收风险：随着收入增长，应收账款可能增加，若客户支付困难，存在回收风险。
3. 存货跌价风险：若市场需求变化或产品质量问题，可能面临存货减值计提增加的风险。
4. 税收优惠政策无法持续风险：若无法继续享受高新技术企业优惠税率，将影响盈利能力。
5. 汇率变动风险：公司部分产品以美元结算，人民币汇率波动可能影响经营业绩。

（四）法律风险

1. 经营资质失效风险：需持续满足相关法规要求，若资质失效，将影响产品销售。
2. 安全生产风险：涉及有害及易燃物质，存在安全事故及处罚风险。
3. 环境保护风险：需合规处理“三废”，若违反环保法规，可能面临处罚。
4. 部分自建房屋未取得房产证风险：部分房产因历史原因未取得权属证明，存在被拆除或处罚的风险。

（五）实际控制人不当控制风险

• 股权结构：发行前，实际控制人持有公司98.41%股权，发行后仍保持73.81%控制权。
• 控制风险：若实际控制人不当干预公司重大事项，可能损害其他股东利益。

（六）募投项目实施风险

1. 项目实施风险：受市场、技术、管理等因素影响，可能无法实现预期收益。
2. 新增产能消化风险：若市场增长不及预期，可能面临产能过剩。
3. 新产品开发失败风险：化学发光及分子诊断产品研发若失败，将造成资金浪费。
4. 净资产收益率下降风险：募集资金需一定时间才能产生效益，短期内可能影响收益率。

五、新冠疫情风险

• 市场需求影响：疫情期间，医院、血站等终端客户运营受限，传染病检测需求下降。
• 国际市场影响：若疫情全球失控，海外销售可能受限，影响公司经营业绩。

六、公司治理与独立性

• 公司治理：已建立完善的公司治理结构，包括股东大会、董事会、监事会等。
• 独立性：公司与控股股东、实际控制人及中介机构无直接或间接权益关系，保持独立经营。

七、投资者保护

• 股利分配政策：发行后保持合理的股利分配机制，保护投资者权益。
• 滚存利润分配：发行前的利润将按照一定比例分配给股东。
• 股东投票机制：建立完善的股东投票机制，保障中小股东权益。
• 承诺事项：公司及核心人员承诺招股说明书真实、完整，若有虚假陈述将依法赔偿。

结论

英科新创作为国内体外诊断行业的重要企业，具备较强的技术实力和市场竞争力，其上市计划受到广泛关注。然而，公司在研发、生产、销售等环节面临多重风险，包括技术、经营、财务、法律等方面的风险，以及新冠疫情对公司业务的潜在影响。公司已采取多项措施降低风险，但仍需投资者审慎评估，以确保投资决策的合理性。