2021-06-30-深交所创业板-笛东规划设计（北京）股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_339页_6mb

DDON笛束首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概述

笛东规划设计（北京）股份有限公司（以下简称“发行人”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司是一家专注于园林景观设计及规划设计的综合性设计企业，拥有风景园林工程设计专项甲级资质，是国家级高新技术企业。公司在全国多个城市设有分支机构，业务涵盖住宅景观设计、市政景观设计、商业办公景观设计、文化旅游景观设计等，其中住宅景观设计占比较大。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过1,000万股，占发行后总股本不低于25%。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过1,000万股，占发行后总股本比例不低于25%
• 发行后总股本：不超过4,000万股
• 发行方式：采用网下向询价对象配售和网上资金申购定价发行相结合的方式
• 发行对象：符合国家法律法规和监管机构规定条件的询价对象和在深圳证券交易所创业板开立账户的市场投资者
• 承销方式：余额包销
• 保荐人：国信证券股份有限公司

二、主要财务数据（单位：万元）

三、风险提示

1. 人力资源管理风险

   • 行业人员流动性大，公司员工离职率较高（30.64%、31.32%、33.80%）
   • 若不能吸引和留住高素质人才，可能影响公司设计能力及经营战略实施，进而影响业绩

2. 房地产调控政策引致的风险

   • 住宅景观设计业务占比高，受房地产调控政策影响较大
   • “三道红线”、“两集中”政策可能导致房地产商资金紧张，影响公司回款和业务需求

3. 设计创意能力不足的风险

   • 设计能力是公司核心竞争力，需持续创新
   • 若无法适应市场变化和新技术应用，可能导致竞争力下降和业绩下滑

4. 跨区域经营管理风险

   • 公司在全国设立多个分支机构，管理难度加大
   • 若管理能力不足，可能导致项目质量下降，影响公司品牌形象

5. 应收账款坏账风险

   • 应收账款占流动资产比例较高（22.15%、21.40%、26.27%）
   • 若主要客户财务状况恶化，可能影响公司现金流和盈利能力

6. 人力成本上升引致的财务风险

   • 职工薪酬占主营业务成本比例高（76.03%、80.02%、83.29%）
   • 若薪酬增长快于公司扩张速度，可能导致毛利率下降

7. 业务承接合规性风险

   • 报告期内存在少量应招投标未招投标项目
   • 若合同被判定无效，可能对公司经营造成不利影响

8. 收入季节性波动风险

   • 第四季度收入占比高（40.11%、40.15%、51.15%）
   • 导致公司经营业绩呈现季节性波动

9. 不能持续享受高新技术企业税收优惠的风险

   • 当前享受15%企业所得税优惠，若政策变化或未能续期，可能影响利润水平

10. 未来业绩无法持续增长的风险

    • 报告期内收入和净利润持续增长，但未来若市场环境变化或竞争加剧，可能影响业绩增长

11. 募集资金运用风险

    • 募集资金用于设计及研发中心建设、信息化建设等项目
    • 若项目实施受阻或周期延长，可能影响公司预期效益

12. 发行失败风险

    • 投资者认购不足可能导致发行失败

四、公司治理与重要事项

• 公司设立：成立于2007年，2014年变更为股份公司
• 实际控制人：袁松亭，直接及间接持股合计95%
• 主要股东：北京笛东投资有限公司（持股63%）、东持咨询（持股10%）
• 无特殊治理安排：如特别表决权股份或协议控制架构等
• 重要承诺：公司及股东承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏

五、募集资金用途

• 项目名称：设计及研发中心建设项目、信息化建设项目
• 总投资：40,230.42万元
• 拟投入募集资金：40,230.42万元
• 建设周期：3年和2年
• 备案文号：京朝阳发改（备）【2021】62号、京朝阳发改（备）【2021】61号和京朝阳发改（备）【2021】71号

六、行业与市场

• 行业分类：专业技术服务业（M74）
• 主要客户：房地产商及政府单位
• 同行业公司：奥雅设计、山水比德、杭州园林、汉嘉设计、筑博设计等
• 设计方法论：坚持“艺术当代”理念及“在地设计”方法论，注重艺术与技术的结合
• 设计成果：公司设计项目多次获得IFLA、BALI、金盘奖、CREDAWARD等国内外奖项

结论

笛东规划设计（北京）股份有限公司是一家具有较强设计能力与创新意识的综合性景观设计企业，业务覆盖广泛，市场前景较好。然而，公司在发展过程中面临多方面的风险，包括人力资源管理、房地产调控政策、设计创意能力、跨区域管理、应收账款、人力成本、合规性、季节性波动、税收优惠、业绩增长、募集资金运用及发行失败等。公司需在这些方面加强管理，以保障其在创业板市场的顺利上市与长期稳定发展。