20230425-国联证券-广东鸿图-002101.SZ-22年业绩符合预期_新能源产品转型加速_3页_849kb

广东鸿图公司报告：2022年业绩与展望总结

广东鸿图（002101）发布2022年年报及2023年一季报，业绩强劲增长，新能源转型加速。

业绩摘要

• 2022年实现营业收入6672亿元，同比增长1113%，归母净利润465亿元，同比增长5510%。
• 2023年一季度实现营业收入1609亿元，同比增长435%，归母净利润77亿元，同比增长530%。

产品转型

• 产品结构优化：新能源产品营收占比较高，2022年压铸业务新能源类产品营收增长12570%，内外饰新能源类产品营收同比增长9403%，推动业绩快速上涨。

客户与产能拓展

• 成功开拓零跑汽车、亿纬锂能等新能源车企客户，获得大量订单。
• 计划通过定增募集不超过22亿元，用于轻量化零部件产能扩张，以支持新能源产品需求。

未来展望与估值

• 盈利预测：2023-2025年预计营收CAGR 19.59%，净利润CAGR 23.37%，对应EPS分别为11.0元、1.35元、1.65元。
• 估值：目标价3080元，维持“买入”评级，市盈率从2023年28倍，建议投资。

风险提示

• 下游需求、产能投放及客户开拓不及预期等风险。