20170306-广发证券-广发电新周刊第8期_关注新能源汽车及两会热点话题_18页_1mb

广发电新周刊第8期总结

核心内容

广发电新周刊第8期主要聚焦于新能源汽车及两会热点话题，分析了行业政策、市场表现、产业链动态及重点公司表现。同时，对工控行业的周期与成长逻辑进行了探讨，并对风电、光伏、储能及核电等细分领域进行了详尽的行业新闻和公司公告分析。

主要观点

新能源汽车

• 市场表现：新能源汽车板块上周出现明显上涨，主要由修复预期和放量预期驱动。
• 政策影响：出台了动力电池政策和第二批车型目录，标志着新能源车政策从整顿行业转向扶持发展。
• 行业前景：新能源汽车中长期成长明确，短期有望放量，板块中长期方向已明确。
• 重点推荐：
  • 整车环节：江淮汽车。
  • 材料环节：诺德股份（铜箔）、天鹏电源（澳洋顺昌控股子公司）。
  • 电池环节：国轩高科、先导智能。
  • 其他：政策推动下，行业集中度有望显著提升，龙头企业将受益于市场份额提升和盈利增长。

两会热点话题

• 一带一路：国家重大战略方向，重点推荐位于核心省份的公司，如许继电气。
• 国企改革：在电力、石油、铁路、军工等领域推进混合所有制改革，重点推荐许继电气、福能股份。
• 智能制造：深入实施《中国制造2025》，重点推荐汇川技术、宏发股份、信捷电气。
• 环保政策：淘汰、停建、缓建煤电产能5000万千瓦，优先保障可再生能源发电上网，重点推荐金风科技、泰胜风能。

工控行业

• 成长逻辑：工控自动化是中长期成长驱动因素，叠加周期复苏。
• 重点公司：汇川技术、信捷电气、宏发股份、英威腾。
• 自动化阶段：从机器代替人进入提高工艺水平的第二阶段。

关键信息

政策与市场动态

• 动力电池政策：鼓励电池龙头企业做大做强，预计2020年行业总产能达100GWh以上。
• 新能源汽车目录：第2批推荐目录发布，包含40家企业201款车型，其中新能源客车占比最大。
• 特高压建设：国家电网推进特高压项目，国内2017年为建设高峰期，重点推荐许继电气。

行业新闻

• 风电：陕西渭南市规划新增风电装机1030MW，引入低风速风机和混凝土塔架企业。
• 光伏：我国首个煤炭深加工产业规划出台，强调“量水而行”。
• 储能与核电：内蒙古签订重大投资项目，贵州完成年度双边协商直接交易签约电量。

公司公告

• 业绩表现：多数公司业绩增长显著，如先导智能、国轩高科、江特电机等。
• 项目进展：部分公司涉及特高压、光伏、风电等项目，如远东智慧能源、天顺风能等。
• 股票动态：部分公司股票停牌或复牌，如双林股份、大连电瓷等。

风险提示

• 政策不达预期：新能源车产销量低于预期。
• 市场波动：行业整体波动可能影响公司股价表现。

行业评级

• 行业评级：买入。
• 公司评级：买入、谨慎增持、持有、卖出。

总结

本期报告对新能源汽车、工控、风电、光伏等行业的政策、市场表现及公司动态进行了全面分析。新能源汽车板块因政策支持和市场预期改善出现上涨，重点推荐整车、电池及材料环节的龙头企业。两会热点如一带一路、国企改革、智能制造和环保也对相关行业产生积极影响，重点推荐涉及这些领域的公司。工控行业在中长期来看具备成长性，同时受益于周期复苏。光伏和风电行业也因政策支持和市场需求增长而表现良好。整体来看，行业前景向好，建议投资者关注相关领域及重点公司。