20210808-浙商证券-新材料_金属材料行业周报（2021年8月第2期）_铁矿石大跌_钢铁完美逻辑已现_15页_1mb

报告摘要

本报告分析了2021年8月第二周新材料与金属材料行业的市场表现、价格走势、公司动态及投资建议，强调了钢铁和有色金属行业的投资逻辑。

钢铁行业：压产节奏未变，下半年仍将严格执行。铁矿石价格大幅下跌，带来成本端改善，推动钢材利润扩张。尽管钢材价格震荡，但行业三季度业绩仍有增长潜力。
高端品种：电工钢作为现代工业核心磁性材料，特别是新能源汽车用高牌号无取向电工钢，技术壁垒高，市场前景广阔。宝钢、首钢等企业掌握核心技术，太钢、新钢、马钢在其他领域也有较高市场份额，估值严重低估。
有色金属行业：整体表现优于钢铁行业，稀土和锂板块涨幅显著，主要受下游需求增长和供应受限影响，具备长期投资价值。
投资建议：建议关注钢铁行业中的首钢股份、太钢不锈、马钢股份、新钢股份、甬金股份、华菱钢铁、宝钢股份、鞍钢股份、南钢股份；有色金属行业中北方稀土、赣锋锂业、天齐锂业、永兴材料、ST盐湖、藏格控股、金博股份、五矿稀土、盛和资源、紫金矿业、西部矿业、云铝股份、神火股份、中国铝业等公司。

钢铁行业指数：下跌3.43%
有色金属行业指数：上涨1.04%
板块表现：
- 钢铁板块中，普钢涨幅小于特钢板块。
- 有色金属板块中，稀土、磁性材料、非金属新材料涨幅居前。
估值情况：
- 钢铁行业市盈率（PE TTM）为13.79倍。
- 有色金属行业市盈率（PE TTM）为43.61倍。
- 本周特钢板块估值涨幅最大（+2.16%），金属非金属新材料板块估值涨幅最大（+3.14%）。

铁矿石价格指数：本周下跌7.60%，至187.30。
焦炭价格指数：上涨4.17%，至2775.6元/吨。
钢材价格指数：下跌2.36%，至185.19。
工业金属：
- SHFE铜价：下跌2.07%，至70330元/吨。
- SHFE铝价：下跌0.80%，至19925元/吨。
- SHFE镍价：下跌1.16%，至14.519万元/吨。
- SHFE黄金：下跌1.73%，至375.9元/克。
- SHFE白银：下跌1.83%，至5305元/千克。
稀有金属：
- 锂辉石（Li₂O 6%）：上涨9.21%，至830美元/吨。
- 电池级碳酸锂：上涨6.36%，至9.2万元/吨。
- 电池级氢氧化锂：上涨2.05%，至9.95万元/吨。
- 氧化镨钕：上涨1.81%，至61.95万元/吨。
- 钴：下跌2.12%，至37万元/吨。
- 镁锭：上涨2.80%，至22050元/吨。
- 钨精矿（65%）：上涨2.25%，至11.35万元/吨。

钢铁行业：
- 7月出口钢材566.9万吨，同比增长35.6%；进口钢材104.9万吨，同比下降51.4%。
- 1-7月累计出口钢材4305.1万吨，同比增长30.9%；累计进口钢材839.7万吨，同比下降15.6%。
- 山西“2+26”城市钢厂压减粗钢产量，总压减量146万吨。
有色金属行业：
- 7月未锻轧铜及铜材进口量42.42万吨，同比下降10.6%；1-7月累计进口量321.9万吨。
- 7月稀土出口量3,955.4吨，同比增加144%；1-7月累计出口27,781吨，同比增加22.2%。
- 白宫宣布将2030年新车销量中零排放汽车比例设为50%。
- 广西电网发布限电通知，预计8月电解铜产量下降2.4万吨以上。

行业评级：
- 看好：行业指数相对于沪深300指数上涨10%以上
- 中性：行业指数相对于沪深300指数在-10%至+10%之间波动
- 看淡：行业指数相对于沪深300指数下跌10%以下
公司评级：
- 买入：相对于沪深300指数上涨20%以上
- 增持：相对于沪深300指数上涨10%至20%
- 中性：相对于沪深300指数在-10%至+10%之间波动
- 减持：相对于沪深300指数下跌10%以下