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国债期货市场总结（2026年2月13日）

核心内容

2026年2月13日，国债期货市场整体呈现底部震荡态势，不同期限合约表现分化。30年期主力合约下跌0.03%，而10年期主力合约上涨0.02%，5年期合约持平，2年期合约下跌0.02%。市场整体波动较小，投资者情绪偏谨慎。

主要观点

• 国债期货走势分化：不同期限的国债期货合约表现不一，30年期合约承压下行，而10年期合约小幅上涨，5年期合约保持稳定，2年期合约则略有下跌。
• IRR变化：各期限国债的IRR（即应计收益率）均有小幅波动，其中30年期IRR为1.62%，5年期和10年期均为1.73%，2年期为1.52%。
• 货币市场利率下行：隔夜shibor上涨0.2bp至1.3680%，7天shibor下跌0.5bp至1.5180%，14天shibor下跌1.7bp至1.5830%，1个月shibor下跌0.1bp至1.5500%。整体货币市场利率呈现下行趋势。
• 现券收益率曲线波动：国债收益率曲线涨跌不一，2Y期上行0.03BP至1.36%，5Y期下移0.27BP至1.54%，10Y期下移1.08BP至1.79%，30Y期上行0.08BP至2.25%。信用债收益率曲线同样呈现分化，AAA评级中短期票据收益率有所下降，但3Y期出现上行。

关键信息

国债期货主力合约表现

货币市场动态

• 隔夜shibor：1.3680%，较前一交易日上涨0.2bp。
• 7天shibor：1.5180%，较前一交易日下跌0.5bp。
• 14天shibor：1.5830%，较前一交易日下跌1.7bp。
• 1个月shibor：1.5500%，较前一交易日下跌0.1bp。

现券收益率变化

• 国债收益率：

  • 2Y期：上行0.03BP至1.36%
  • 5Y期：下移0.27BP至1.54%
  • 10Y期：下移1.08BP至1.79%
  • 30Y期：上行0.08BP至2.25%

• 信用债收益率（AAA评级）：

  • 6M期：下移2.00BP至1.63%
  • 1Y期：下移1.50BP至1.66%
  • 3Y期：上行7.50BP至1.80%
  • 5Y期：下移2.00BP至2.04%

宏观及行业新闻

• 美国非农数据与失业率数据强于预期，可能对全球金融市场产生一定影响，但未直接反映在当日国债期货走势中。

趋势强度

• 国债期货趋势强度：$\theta$

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