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国债期货市场总结（2026年2月11日）

核心内容概述

2026年2月11日，国债期货市场整体呈现底部震荡态势，各主要合约价格微幅波动，市场情绪较为谨慎。整体趋势强度为0，表明当前市场缺乏明确方向。

市场表现

国债期货主力合约表现

• 2年期（TS2603）：开盘价102.498，最高价102.498，最低价102.466，收盘价102.482，涨跌0.00%，振幅0.03%。
• 5年期（TF2603）：开盘价106.035，最高价106.040，最低价105.985，收盘价106.015，涨跌0.00%，振幅0.05%。
• 10年期（T2603）：开盘价108.495，最高价108.505，最低价108.440，收盘价108.485，涨跌0.01%，振幅0.06%。
• 30年期（TL2603）：开盘价112.650，最高价112.760，最低价112.510，收盘价112.680，涨跌0.01%，振幅0.22%。

资金面情况

• 隔夜shibor：报1.3620%，较前一交易日上涨9.2bp。
• 7天shibor：报1.5310%，较前一交易日上涨2.6bp。
• 14天shibor：报1.6040%，较前一交易日上涨2.0bp。
• 1个月shibor：报1.5510%，较前一交易日上涨0.1bp。

货币市场表现

• 银行间质押式回购市场共成交3.1万亿元，较前一交易日减少1.36%。
• 隔夜回购利率收于1.34%，较前一交易日持平。
• 7天回购利率收于1.57%，较前一交易日下跌1bp。
• 14天回购利率收于1.61%，较前一交易日上涨1bp。
• 1个月回购利率收于1.61%，较前一交易日上涨1bp。

现券市场收益率变化

• 国债收益率曲线：整体下移0.00-0.44BP。
  • 2Y期下移0.00BP至1.36%。
  • 5Y期下移0.44BP至1.55%。
  • 10Y期下移0.08BP至1.81%。
  • 30Y期下移0.10BP至2.25%。
• 信用债收益率曲线：涨跌不一。
  • AAA评级的中短期票据：6M期上行3.00BP至1.62%；1Y期下移1.00BP至1.68%；3Y期下移3.25BP至1.70%；5Y期下移2.30BP至2.07%。

宏观及行业新闻

本周美国将公布非农就业数据和通胀数据，这可能对全球市场产生影响，尤其是对美元走势和全球利率政策预期。

关键信息与主要观点

• 市场趋势：国债期货市场整体处于底部震荡状态，缺乏明显趋势。
• 资金面：shibor利率整体上行，显示市场流动性有所收紧。
• 收益率曲线：国债收益率曲线小幅下移，表明市场对经济前景的预期略有改善。
• 信用债市场：信用债收益率呈现分化走势，不同期限和评级的债券表现各异。
• 投资建议：市场趋势强度为0，建议投资者保持谨慎，观望为主，避免盲目操作。

风险提示

• 市场波动较大，投资者需注意风险。
• 市场数据可能发生变化，建议持续关注最新动态。
• 投资决策应基于个人风险承受能力和市场判断，谨慎操作。

免责声明

本报告信息来源于公开资料，仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行判断并承担相应风险。