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国债期货市场总结（2026年2月9日）

核心内容概述

2026年2月9日，国债期货市场整体呈现底部震荡态势，各期限合约均出现小幅上涨。其中，30年期国债期货主力合约涨幅最大，达到0.42%，而2年期合约涨幅最小，仅为0.02%。市场资金面整体偏紧，但部分期限的shibor利率有所回落，显示流动性边际改善。

市场数据

国债期货价格走势

资金面情况

• 隔夜shibor：1.2770%，较前一交易日下跌4.2bp
• 7天shibor：1.4350%，较前一交易日下跌2.9bp
• 14天shibor：1.5040%，较前一交易日下跌11.0bp
• 1个月shibor：1.5500%，较前一交易日下跌0.0bp

质押式回购市场

• 总成交额：3.1万亿元，环比增加3.74%
• 隔夜：1.27%，较前一交易日上涨0bp
• 7天：1.47%，较前一交易日下跌2bp
• 14天：1.54%，较前一交易日下跌8bp
• 1个月：1.60%，较前一交易日下跌1bp

现券收益率曲线

• 2年期：下移0.35BP至1.36%
• 5年期：下移1.22BP至1.56%
• 10年期：下移0.64BP至1.81%
• 30年期：下移2.45BP至2.25%

活跃CTD券IRR

• 2年期：250017.IB，IRR为1.35%
• 5年期：2500801.IB，IRR为2.02%
• 10年期：250018.IB，IRR为1.36%
• 30年期：210005.IB，IRR为1.00%
• R007：约1.5288%

主要观点

• 国债期货走势：整体呈现底部震荡格局，30年期合约涨幅较大，显示长端品种受到更多关注。
• 资金面：隔夜shibor小幅回落，但14天shibor明显下跌，表明市场对中长期资金的需求有所增加。
• 收益率曲线：国债收益率曲线整体下移，尤其在长端表现更为显著，显示市场对经济前景的预期偏乐观。
• 信用债市场：信用债收益率曲线涨跌不一，AAA评级的中短期票据表现相对稳定，而中长期信用债收益率有所下降。
• 趋势强度：当前国债期货趋势强度为0，表明市场处于震荡状态，缺乏明确的方向性趋势。

关键信息

• 国债期货市场在2月6日表现震荡，各期限合约均有小幅上涨。
• 货币市场流动性有所改善，但不同期限的shibor利率变动不一。
• 现券收益率曲线整体下移，反映市场对利率下行的预期。
• 信用债市场表现分化，AAA评级的中短期票据收益率稳定，中长期信用债收益率有所下降。
• 当前市场趋势强度为0，投资者需保持谨慎，关注后续政策及经济数据变化。

风险提示

• 市场存在不确定性，建议投资者谨慎观望，避免盲目操作。
• 报告仅作为参考，不构成投资建议，投资者应根据自身风险承受能力做出决策。
• 本报告内容可能随市场变化而更新，投资者需自行关注最新信息。