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国债期货市场总结（2026年2月6日）

核心内容概述

2026年2月6日，国债期货市场整体呈现底部震荡态势，各期限合约均小幅上涨。市场参与者整体态度较为谨慎，观望情绪浓厚。同时，货币市场利率变化不大，现券市场收益率曲线整体下移，但信用债收益率涨跌不一。

国债期货走势

主要合约表现

各期限合约价格均出现上涨，其中30年期合约涨幅最大，为0.38%。

资金与利率情况

货币市场利率

• 隔夜shibor：1.3190%，较前一交易日上涨0.1bp
• 7天shibor：1.4640%，较前一交易日下跌0.9bp
• 14天shibor：1.6140%，较前一交易日上涨3.1bp
• 1个月shibor：1.5505%，与前一交易日持平

现券收益率变化

• 2年期国债收益率：下移1.23BP至1.36%
• 5年期国债收益率：下移0.73BP至1.57%
• 10年期国债收益率：下移0.14BP至1.82%
• 30年期国债收益率：下移1.05BP至2.27%

信用债收益率呈现分化趋势，AAA评级中短期票据6M期收益率下移7.00BP至1.66%，而1Y期和3Y期收益率则分别上行2.00BP和15.50BP。

趋势与分析

• 趋势强度：0，表明市场趋势不明显，处于震荡状态。
• CTD券IRR：
  • 2年期：1.25%
  • 5年期：1.16%
  • 10年期：1.49%
  • 30年期：0.51%
• R007：约1.5554%，反映短期资金成本。

宏观及行业新闻

• 贵金属价格继续下挫，显示市场对经济前景的担忧。
• 港股市场出现反弹，可能反映外资对A股市场的信心有所恢复。

投资者建议

当前国债期货市场处于底部震荡阶段，趋势不明显，建议投资者保持谨慎，观望为主。关注宏观经济数据及政策动向，适时调整投资策略。

风险提示

• 市场波动较大，投资者应根据自身风险承受能力进行决策。
• 本报告仅供参考，不构成具体投资建议，亦不承担因使用本报告而产生的任何责任。

免责声明

本报告所引用信息来源于公开资料，国泰君安期货不对信息的准确性、完整性或可靠性作出保证。报告观点仅反映作者当日判断，不构成对任何人的投资建议。市场有风险，投资需谨慎。