20240827-万联证券-丸美股份-603983.SH-点评报告_线上渠道快速增长_品牌建设取得亮眼成绩_4页_854kb

公司发布2024年半年度报告，旗下丸美股份（603983）2024年上半年实现营业收入1352亿元，同比增长2765%，归母净利润177亿元，同比增长3509%。线上渠道收入增长3485%，占总收入8434%，而线下渠道同比下降116%，占1566%。品牌方面，主品牌丸美营收93亿元，增长2587%；第二品牌PL恋火营收417亿元，增长3583%。毛利率显著提升，但销售费用率增加导致净利率微增。公司强化大单品策略，创新研发活跃，获得多项专利。盈利预测保持高速增长，维持增持评级，但面临市场竞争和经济不确定性风险。总体上，线上渠道优势明显，业绩强劲。