20171010-东北证券-环保行业动态报告_北方部分地区供暖在即_关注京津冀大气板块变化_13页_1mb

环保行业分析总结

核心内容

本报告聚焦于2017年10月10日发布的环保行业动态，重点分析了“十三五”挥发性有机物（VOCs）污染防治工作方案、环保督查政策、清洁供暖政策以及行业市场表现和投资建议。

主要观点

1. VOCs污染防治政策

• 《“十三五”挥发性有机物污染防治工作方案》的出台推动了VOCs污染治理工作的开展。
• 方案要求提高重点行业环保准入门槛，严格控制新增污染排放量，重点地区限制高VOCs排放建设项目。
• 到2020年，VOCs排放总量需下降10%以上，建立健全以改善环境空气质量为核心的污染防治管理体系。
• 各行业排污许可证有序落地，石化行业排污许可证核发在2017年底完成，其他行业在2018年底前完成，2020年底前全面推行。

2. 环保督查政策

• 环保督查持续高压升级，推动工业环保行业热度上升。
• 部分行业因“去产能”政策，景气度提升，带动工业废水、大气治理、危废等领域的发展。
• 危废行业空间巨大，处于起步阶段，未来发展潜力大。
• 大气治理领域中，电力超低排放已完成过半，非电行业标准逐渐向火电标准靠拢，市场前景广阔。
• 水治理领域中，工业企业面临第三方治理，环保治理需求释放，行业缺口显著。

3. 清洁供暖政策

• 国家发改委发布《关于北方地区清洁供暖价格政策的意见》，推动清洁供暖市场发展。
• 政策强调“企业为主、政府推动、居民可承受”的原则，鼓励谷段低价电供暖，扩大谷段电价下浮比例。
• 对于适宜集中供暖的地区，锅炉需达到超低排放标准。
• 哈尔滨提前10天试供热，确保20日全面达标，体现政策执行力度。

关键信息

重点公司投资建议

• 危废领域：金圆股份、东江环保
• 大气治理领域：清新环境、龙净环保
• 固体废物处理领域：启迪桑德
• 环境监测装备领域：盈峰环境

重点公司盈利预测（2017-2019年）

本周市场表现

• 沪深300指数小幅下跌，全周下跌0.03%。
• 创业板指数整周呈上升趋势，全周涨幅0.03%。
• 行业总体涨跌参半，其中食品饮料、通信、国防军工、电子元器件、汽车等行业上涨。
• 中信电力及公用事业指数全周下跌0.20%。
• 环保行业涨幅最大为CS环保，全周上涨0.53%。
• 环保行业跌幅最大为CS供热或其他，全周下跌1.53%。

本周行业新闻

1. VOCs排污费试点覆盖21个省份：VOCs排污费已在中国21个省份的石化行业实施，推动污染治理。
2. 16省整治“散乱污”企业：明确整治时间节点，提升环保治理力度。
3. 环保部发布四项土壤标准：完善土壤标准体系，覆盖目标化合物达280项。
4. 北方地区清洁供暖价格政策：鼓励企业参与，推动清洁供暖发展。
5. 佛山扩大禁煤区：2018年4月1日前，高污染燃料燃用设施需拆除或改造。
6. 第13轮次督查：检查和发现问题企业数量为近期最高，推动政策落实。
7. 哈尔滨提前试供热：确保20日全面达标，体现政策执行力度。

本周重要公司公告

• 东江环保：拟收购南京万德斯环保科技有限公司及河北立辰环保科技有限公司。
• 长青集团：子公司松原市长青生物质能源有限公司“松原市长青生物质热电联产项目”获核准。
• 中电环保：与陕西渭河彬州化工有限公司签署脱盐水站工程总承包合同。
• 维尔利：成为荆门市静脉产业园项目（一期）PPP项目中标供应商。
• 聚光科技：与广西壮族自治区环境保护厅签订广西区环境物联网PPP项目协议。
• 格林美：中标荆门高新区工业污水处理厂及配套管网工程PPP项目。
• 先河环保：中标河北省环境监测中心“1+18”大气监测专项1包省控自动站建设项目。
• 博天环境：与大冶市政府设立合资公司，从事大冶市城西北工业废水处理厂PPP项目。
• 菲达环保：预中标织金县城乡生活垃圾收运系统工程PPP项目。
• 首创股份：以BOT和ROT方式投资庆阳市海绵城市试点建设项目。

本周重大合同及中标信息

• 中电环保：脱盐水站工程总承包合同，金额0.519亿元，工期15个月。
• 维尔利：荆门市静脉产业园项目（一期）PPP项目，金额5.04亿元，期限30年。
• 聚光科技：广西区环境物联网PPP项目协议，期限12年9个月。
• 格林美：荆门高新区工业污水处理厂及配套管网工程PPP项目，金额2.34亿元，期限30年。
• 博世科：南宁市心圩江环境综合整治工程PPP项目协议，金额26.32亿元，期限22年10个月。
• 菲达环保：余干鄱阳环卫一体化处置项目PPP合作框架协议，金额7.35亿元，期限30年。
• 先河环保：河北省环境监测中心“1+18”大气监测专项1包省控自动站建设项目，金额2.29亿元。
• 博天环境：签署三个项目合同，总金额2亿元。
• 中原环保：与信阳市城乡规划管理局签署PPP项目框架协议，计划投资规模20亿元。
• 启迪桑德：中标湖北省监利城区污水处理厂二期工程项目，总投资8,137.77万元，服务期限至2042年9月5日。

下周重点公告及事项

• 三维丝、博天环境、维尔利、巴安水务、天翔环境、京蓝科技、金圆股份、中持股份等公司将召开股东大会。
• 部分公司限售股份将上市流通，需关注市场反应。

投资建议

建议关注以下领域及公司：

• 危废领域：金圆股份、东江环保
• 大气治理领域：清新环境、龙净环保
• 固体废物处理领域：启迪桑德
• 环境监测装备领域：盈峰环境

以上公司均被给予“买入”评级，具有较好的市场前景和盈利潜力。