20160405-广发证券-量化交易策略周报_指数震荡_CTA策略表现不佳_15页_1mb
报告摘要
量化交易策略周报总结（2016年4月4日）
核心内容概述
本报告为广发证券发展研究中心发布的量化交易策略周报，分析了2016年4月4日当周及年初以来各类策略的表现。整体来看，本周多数策略表现不佳，呈现亏损态势，且部分策略在历史表现上也存在较大回撤。报告提供了详细的交易数据和历史表现，以供投资者参考。
一、本周策略表现
1. 风格套利
- 交易次数：5
- 周收益率：-1.35%
- 成功率：20.00%
- 最大回撤：-1.42%
- 本周盈亏：亏损
2. 随机区间突破
- 交易次数：5
- 周收益率：-1.56%
- 成功率：20.00%
- 最大回撤：-1.59%
- 本周盈亏：亏损
3. 加强版EMDT
- 交易次数：2
- 周收益率：-1.31%
- 成功率：0.00%
- 最大回撤：-1.31%
- 本周盈亏：亏损
4. EMDT
- 交易次数：2
- 周收益率：-1.31%
- 成功率：0.00%
- 最大回撤：-1.31%
- 本周盈亏：亏损
5. SLM
- 交易次数：5
- 周收益率：-3.21%
- 成功率：0.00%
- 最大回撤：-3.21%
- 本周盈亏：亏损
6. MFHT
- 交易次数：13
- 周收益率：-0.25%
- 成功率：53.85%
- 最大回撤：-0.47%
- 本周盈亏：亏损
7. SMT
- 交易次数：5
- 周收益率：-1.10%
- 成功率：0.00%
- 最大回撤：-1.10%
- 本周盈亏：亏损
8. 期权比率预测
- 交易次数：5
- 周收益率：-0.56%
- 成功率：40.00%
- 最大回撤：-2.15%
- 本周盈亏：亏损
二、年初以来表现
| 策略名称 | 交易次数 | 累积收益率 | 成功率 | 最大回撤 |
|---|---|---|---|---|
| 风格套利 | 60 | 8.57% | 53.33% | -2.43% |
| 随机区间突破 | 31 | -5.15% | 22.58% | -10.75% |
| 加强版EMDT | 42 | -8.05% | 23.81% | -10.75% |
| EMDT | 39 | -8.27% | 20.51% | -10.97% |
| SLM | 60 | -14.45% | 20.00% | -19.53% |
| MFHT | 215 | -3.20% | 52.56% | -4.69% |
| SMT | 59 | 9.17% | 25.42% | -2.22% |
| 期权比率预测 | 60 | 5.01% | 46.67% | -10.42% |
三、期指上市以来表现
| 策略名称 | 交易次数 | 累积收益率 | 成功率 | 最大回撤 |
|---|---|---|---|---|
| 风格套利 | 236 | 5.80% | 50.42% | -19.15% |
| 随机区间突破 | 629 | 47.94% | 35.29% | -10.89% |
| 加强版EMDT | 998 | 496.56% | 45.99% | -10.75% |
| EMDT | 819 | 373.73% | 43.35% | -10.97% |
| SLM | 1425 | 228.82% | 32.28% | -19.53% |
| MFHT | 4599 | 79.75% | 60.88% | -7.39% |
| SMT | 1422 | 286.46% | 29.11% | -7.59% |
| 期权比率预测 | 278 | 100.42% | 42.45% | -20.26% |
四、主要观点与关键信息
1. 本周表现
- 多数策略在当周出现亏损，其中SLM策略亏损最严重（-3.21%）。
- MFHT策略是唯一本周有盈利的策略，但整体仍为亏损（-0.25%）。
- 期权比率预测策略本周表现最差（-0.56%），但成功率相对较高（40.00%）。
2. 年初以来表现
- 风格套利和SMT策略表现相对较好，分别有8.57%和9.17%的累积收益率。
- SLM策略表现最差，累积收益率为-14.45%。
- MFHT策略在年初以来表现一般，累积收益率为-3.20%。
3. 历史表现
- 加强版EMDT策略表现最为突出，累积收益率高达496.56%。
- SLM策略虽然成功率较低，但历史表现总体较好，累积收益率为228.82%。
- 期权比率预测策略历史表现较好，累积收益率为100.42%，但最大回撤也较大（-20.26%）。
- 随机区间突破策略在历史表现上表现中等，累积收益率为47.94%，但最大回撤较高（-10.89%）。
4. 风险提示
- 所有策略均基于历史数据，市场波动可能影响其有效性。
- 投资者需注意策略的波动性及潜在的失效风险。
五、分析师信息
- 张超：S0260514070002
- 联系方式：020-87578291
- 邮箱：zhangchao@gf.com.cn
六、联系人信息
- 文巧钧
- 联系方式：0755-88286935
- 邮箱：wenqiaojun@gf.com.cn
七、相关研究
| 研究名称 | 日期 |
|---|---|
| 风格动量下的股指期货跨品种套利策略 | 2015-04-17 |
| 期权对标的指数走势的预测性分析 | 2015-03-25 |
| 带反转的加强版EMDT交易策略 | 2014-12-03 |
| 厚尾分布下的随机区间突破策略 | 2014-08-20 |
| 经验模态分解下的日内趋势交易策略 | 2014-03-31 |
| 基于统计语言模型（SLM）的择时交易研究 | 2014-01-14 |
| 基于时域分形的相似性匹配日内低频交易策略 | 2012-09-17 |
| 在标度不变性破缺下洞察资金流向：MFT交易策略 | 2012-07-09 |
八、投资评级说明
个股投资评级
- 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上。
- 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-10%～+10%。
- 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上。
公司投资评级
- 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上。
- 谨慎增持：预期未来12个月内，股价表现强于大盘5%～15%。
- 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-5%～+5%。
- 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘5%以上。
九、免责声明
- 广发证券发布的报告仅发送给重点客户，不对外公开。
- 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
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