20150820-渤海证券-通信行业周报_中报行情展开_挖掘下半年潜力品种_18页_789kb

中报行情展开挖掘下半年潜力品种

核心内容概述

本报告为渤海证券通信行业周报，由分析师齐艳莉撰写，重点分析了2015年8月通信行业市场表现、政策动向、设备与运营进展以及投资策略。报告指出，通信行业在中报行情中表现出分化趋势，部分子行业如运营板块表现优于大盘，而设备板块则受大盘调整影响下跌。同时，报告推荐了胜利精密、永鼎股份、荣信股份和烽火通信等个股作为中报业绩增长的潜力品种。

主要观点

• 行业走势分化：通信运营板块在联通等蓝筹股带动下上涨4.52%，远超大盘；设备板块受大盘影响下跌5.26%。
• 估值压力高位震荡：截至8月19日，通信板块TTM估值为70.62倍，相对于全体A股的溢价率为341%。
• 投资策略建议：在市场方向未明的情况下，应关注中报业绩增长、具备高门槛和广阔市场空间的个股，重点配置4G产业链和移动通信互联设备相关子行业。

关键信息

1. 行业要闻

政策动向

• 工信部正制定《智能硬件产业创新发展行动计划》，推动智能硬件产业的健康可持续发展。
• 国务院发文推动民族教育发展，在线教育成为受益领域之一。

运营进展

• 中国联通推出沃派校园卡及众筹合作模式，满足学生对视频、音乐和游戏的需求。
• 工信部向虚拟运营商开放171号段，缓解码号资源短缺问题。
• 福建省和山西省分别向民营企业发放宽带接入试点批文，标志着宽带接入市场向民资开放。
• 中国联通与黑龙江省政府签署“互联网+”合作协议，推动智慧城市建设及多个领域的应用拓展。

设备动态

• 央行组织验钞设备升级测试，推动金融机具国产化。
• 中国电信联合银联推出NFC移动支付产品，提升移动支付便捷性。
• 联通率先实现LTE多载波聚合试点，峰值速率创新高。
• 辽宁移动微缆集采结果出炉，亨通光电中标。
• 美国在光通讯领域取得技术突破，白激光器和新型材料研发成功。
• 阿里与兵器工业集团共同成立北斗平台公司，推动“互联网+位置”服务。

2. A股上市公司公告

• 东方通信：上半年净利润同比增长24%，受益于国产化替代战略。
• 联通成立车联网子公司：或牵头制定国内车联网标准，推动智能汽车产业服务。
• 鹏博士：与北大光华签署五年战略合作协议，拓展智慧教育业务。
• 高新兴：中标铁塔公司7600万元采购项目，对业绩有积极影响。
• 四川九洲：与华为合作，进军通信产业，推动PON产品生产。
• 中海达：拟推出925万份股权激励计划，设定业绩增长目标。
• 天喻信息：上半年净利润同比减少57.46%，业绩承压。
• 吴通通讯：净利润同比大增340.48%，业绩表现亮眼。
• 通光线缆：预计中标9239万元国家电网项目，对业绩有积极影响。
• 迪威视讯：签订2.45亿元项目合同，拓展云计算产业园区业务。
• 数码视讯：中报营收大增70%，拟10转10，进一步拓展业务。

重点品种推荐

• 胜利精密：增持
• 永鼎股份：增持
• 荣信股份：增持
• 烽火通信：增持

投资策略总结

在市场波动收窄、方向未明的背景下，建议投资者重点关注具有业绩支撑、行业前景明朗的个股。重点推荐4G产业链及移动通信互联设备相关子行业，挖掘中报业绩增长显著、具备高门槛和高市场空间的个股，以把握中报行情带来的短线机会。

结论

通信行业在中报行情中表现出明显的分化趋势，运营板块表现优于设备板块。随着政策支持、技术进步及市场需求增长，行业具备一定投资机会。在谨慎投资策略下，应优先选择业绩增长明确、具备技术优势和市场潜力的个股，如胜利精密、永鼎股份、荣信股份和烽火通信，以应对市场不确定性并把握未来增长机遇。