20151014-渤海证券-通信行业周报_三季报行情展开_个股不缺表现机会_14页_589kb

三季报行情展开个股不缺表现机会 - 通信行业周报总结

核心内容

本报告是渤海证券研究所于2015年10月14日发布的通信行业周报，分析师齐艳莉与助理分析师徐勇共同撰写。报告重点分析了通信行业近期的行情表现、估值情况及投资策略，同时涵盖了行业要闻和A股上市公司的重要公告，旨在为投资者提供有价值的参考信息。

主要观点

• 市场表现：通信行业整体跑赢沪深300指数4个百分点，其中设备类板块涨幅更大，跑赢6个百分点，运营类板块与大盘走势持平。
• 投资策略：建议投资者以三季报预增行情为基线，结合市场热点事件，重点关注业绩增长和行业利好个股。推荐的子行业包括4G产业链和移动通信互联设备，重点个股为茂业物流、永鼎股份、荣信股份和烽火通信。
• 市场环境改善：三季报业绩预增和去杠杆事件的退潮带来了市场流动性改善，指数呈现由慢到快的反弹走势，成交量稳步攀升。
• 行业估值压力增大：截至10月13日，通信板块TTM估值为58.37倍，相对于全体A股的估值溢价率为331%，显示出估值压力逐步增大。

关键信息

1. 行情表现

• 沪深300指数：上涨6.80%
• 通信行业：上涨10.99%
• 通信运营：上涨6.35%
• 通信设备：上涨12.02%

2. 重点个股表现

涨幅前五名

跌幅前五名

3. 行业要闻

政策方面

• 互联网“十三五”规划：聚焦信息基础建设，推动与其它行业的融合，预计投资超两万亿元，形成大量新投资热点。
• 物联网发展：工信部将物联网、传感器等领域标准研究制定列为工作重点，预计到2030年将带来5000亿美元的GDP增长。
• 轨道交通建设：北京、天津、深圳的轨道交通建设规划获批，总投资超4600亿元，预计2020年城市轨道交通城市数将达50个。

运营方面

• 北斗导航产业：2015年产值预计超2000亿元，2020年将超4000亿元，广泛应用于多个领域。
• 中国联通：布局CUBE-Net2.0，推动网络向云化、灵活化发展，计划五年到十年内完成。
• 国新控股参股铁塔公司：以100亿元现金持有6%股权，将改变铁塔公司的股权和决策结构。

设备方面

• 首颗商业卫星发射：“吉林一号”商业卫星组成功发射，提供多领域遥感数据支持。
• 中兴通讯：固网市占率增速全球居首，PON产品占有率稳居业界第二，DSL产品增长显著。

4. A股上市公司主要公告

• 卓翼科技：拟8400万受让朝歌科技21%股权，成为其第二大股东。
• 硕贝德：拟1.12亿增资控股利美实业，加强移动智能终端业务。
• 初灵信息：与关联方共同投资设立合资公司。
• 振芯科技：预计2015年前三季度净利润同比增长114.32% - 132.48%。
• 吴通通讯：预计前三季度净利润同比增长273.61% - 300.29%。
• 信维通信：三季报净利1.4亿，同比增长187%。
• 通鼎互联：全资子公司中标5100万元工程项目。
• 东土科技：预计前三季度净利润同比增长235% - 265%。
• 佳讯飞鸿：预计前三季度净利润同比增长10% - 30%。
• 梅泰诺：预计前三季度净利润同比增长0% - 30%。
• 通光线缆：预计前三季度净利润同比增长40% - 70%。
• 新海宜：控股子公司拟出资1000万元对安靠电源增资扩股。

投资建议

• 短期策略：以三季报预增行情为基线，结合市场热点，关注异动个股，进行高抛低吸操作。
• 重点推荐：通信设备和运营类子行业，特别是4G产业链和移动通信互联设备。
• 个股推荐：茂业物流、永鼎股份、荣信股份和烽火通信。

投资评级说明