20220626-国海证券-化工新材料周报_国务院出台政策刺激汽车消费_多氟多拟建2GWh超级快充电芯_39页_1mb

化工新材料周报总结

核心内容

2022年6月26日，国海证券发布化工新材料周报，对行业动态、重点公司信息及投资建议进行了详细分析。报告指出，化工新材料行业是未来化工行业发展的关键方向，受益于政策支持和技术进步，行业有望迎来加速成长期。报告推荐了多个具备核心竞争力的化工新材料企业，并对行业和个股表现进行了跟踪分析。

主要观点

• 行业趋势：传统化工行业因下游需求放缓，市占率向龙头企业集中，竞争核心为成本与效率；而新材料行业因需求快速增长，竞争壁垒主要体现在研发能力、产业链验证和客户服务。
• 政策支持：国务院出台政策刺激汽车消费，包括活跃二手车市场、支持新能源汽车消费、完善汽车平行进口政策等，预计2022年将增加汽车及相关消费约2000亿元。
• 半导体材料：台积电计划在2025年量产2纳米技术，半导体材料行业面临长期短缺风险。同时，碳化硅产能预计在2023年下半年释放，主要用于汽车和工业领域。
• 显示材料：青岛西海岸签约多个新型显示项目，投资总额达206亿元，涵盖光电显示材料、设备及模组。京东方和深天马分别推出健康显示产品和MicroLED试验线。
• 新能源材料：硅料价格持续上涨，推动光伏产业链价格上涨。恩捷股份与宁德时代合作建设隔膜生产线，多氟多拟建2GWh超级快充电芯。
• 重点推荐公司：包括万润股份、国瓷材料、飞凯材料、江化微、合盛硅业等，均在各自领域具备竞争优势，未来发展潜力大。
• 风险提示：报告提示了疫情、替代技术、行业竞争、经济下行、产品价格波动等风险，以及重点关注公司业绩不达预期的可能性。

关键信息

重点公司信息更新

• 万润股份：重点推荐，OLED和沸石分子筛双轮驱动，带动公司持续成长。
• 鼎龙股份：建议关注，是国内唯一全面掌握CMP抛光垫核心技术的供应商，市场领先地位稳固。
• 国瓷材料：重点推荐，无机新材料平台型企业，掌握水热法核心技术，产品达到世界级水平。
• 飞凯材料：重点推荐，电子化学品龙头企业，光刻胶和新材料项目稳步推进。
• 濮阳惠成：建议关注，顺酐酸酐衍生物需求增长，受益于电子信息产业和新型复合材料应用。
• 巨化股份：建议关注，拥有完整的氟化工产业链，氟致冷剂处于全球领先地位。
• 万盛股份：重点推荐，全球最大的有机磷系阻燃剂生产商，产品逐步被高端客户接受。
• 江化微：重点推荐，国内湿电子化学品龙头企业，产品广泛应用于多个电子领域。
• 合盛硅业：重点推荐，工业硅和有机硅产业链完整，具备规模与成本优势，业绩有望持续向好。
• 彤程新材：建议关注，推进电子材料业务，抓住国产替代机遇，加快产业链整合。

行业数据与趋势

• 半导体行业：本周上涨2.10%，跑赢沪深300指数0.11个百分点；OLED指数上涨4.15%，跑赢沪深300指数2.16个百分点。
• 新能源材料：硅料价格持续上涨，推动光伏产业链价格提升，预计2022年国内光伏市场将面临一定压力。
• 政策影响：国务院出台多项促消费政策，包括新能源汽车购置税延期、二手车迁入限制取消等，对汽车及新能源产业链形成利好。

公司动态

• 中芯国际：向激励对象授予预留部分限制性股票，计划于6月21日完成。
• 江化微：董事减持股份，计划在2022年3月22日至9月21日期间减持不超过77.09万股。
• 恩捷股份：与宁德时代合作建设隔膜生产线，同时实际控制人减持股份。
• 石大胜华：完成2021年年度权益分派，每股现金红利0.3元。
• 新宙邦：控股子公司收购盈石科技部分股权，成为其控股股东。
• 中简科技：减持计划过半，股东减持后持股比例降至4.99%。

投资评级

风险提示

• 疫情可能引发市场大幅波动；
• 替代技术可能出现，影响行业格局；
• 行业竞争加剧，可能压缩利润空间；
• 经济大幅下行，影响下游需求；
• 产品价格波动可能影响公司盈利；
• 重点关注公司业绩不达预期。

结论

化工新材料行业在政策支持和技术进步的推动下，具备良好的发展前景。重点推荐的公司如万润股份、国瓷材料、飞凯材料、江化微和合盛硅业，均在各自领域具有竞争优势和成长潜力。建议投资者关注这些企业，同时警惕行业风险和市场波动。