股指期货基差、价差数据快报 - 20260701
核心内容概述
本报告提供了2026年7月1日股指期货市场中多个合约的基差与价差数据，涵盖上证50、沪深300、中证500及中证1000指数相关期货合约。报告通过基差和价差的分析，帮助投资者了解市场运行状况，评估套保策略的收益与成本。
主要观点
1. 基差分析
- 基差：表示期货价格与现货价格之间的差额，计算公式为“期货价格 - 现货价格”。
- 基差（分红调整）：在基差基础上剔除分红影响，更真实反映市场预期。
- 年化基差率：用于衡量基差的收益或成本，计算公式为“基差（分红调整） / 现货价格 × 360 / 期货距离交割日时间”。
- 基差分位数：反映基差在历史数据中的相对位置。
各合约基差数据
| 合约 |
期货价格 |
基差（元） |
基差变化 |
基差（分红调整） |
年化基差率 |
基差分位数 |
| IF2607 |
4,929.0 |
(50.4) |
6.7 |
(39.0) |
-16.6% |
1.1% |
| IF2608 |
4,887.4 |
(92.0) |
6.1 |
(69.2) |
-9.6% |
0.5% |
| IF2609 |
4,855.8 |
(123.6) |
6.9 |
(92.6) |
-8.4% |
0.5% |
| IF2612 |
4,766.0 |
(213.4) |
3.3 |
(154.4) |
-6.5% |
0.1% |
| 合约 |
期货价格 |
基差（元） |
基差变化 |
基差（分红调整） |
年化基差率 |
基差分位数 |
| IH2607 |
2,962.0 |
(27.4) |
19.5 |
(18.8) |
-13.3% |
1.0% |
| IH2608 |
2,948.4 |
(41.0) |
15.1 |
(27.1) |
-6.3% |
0.7% |
| IH2609 |
2,938.0 |
(51.4) |
11.7 |
(34.2) |
-5.1% |
0.5% |
| IH2612 |
2,907.0 |
(82.4) |
11.1 |
(43.6) |
-3.1% |
0.3% |
| 合约 |
期货价格 |
基差（元） |
基差变化 |
基差（分红调整） |
年化基差率 |
基差分位数 |
| IC2607 |
8,947.4 |
(84.0) |
21.9 |
(76.6) |
-18.0% |
1.7% |
| IC2608 |
8,863.8 |
(167.6) |
32.1 |
(155.3) |
-11.9% |
0.8% |
| IC2609 |
8,783.0 |
(248.4) |
35.1 |
(229.6) |
-11.4% |
4.0% |
| IC2612 |
8,563.6 |
(467.8) |
28.3 |
(426.6) |
-9.9% |
1.0% |
| 合约 |
期货价格 |
基差（元） |
基差变化 |
基差（分红调整） |
年化基差率 |
基差分位数 |
| IM2607 |
8,705.2 |
(104.6) |
-20.9 |
(98.3) |
-23.6% |
1.1% |
| IM2608 |
8,606.2 |
(203.6) |
-11.3 |
(193.9) |
-15.2% |
0.4% |
| IM2609 |
8,504.2 |
(305.6) |
-16.3 |
(284.8) |
-14.5% |
6.2% |
| IM2612 |
8,240.0 |
(569.8) |
-22.9 |
(535.5) |
-12.8% |
2.2% |
2. 价差分析
- 价差：表示近月合约价格与远月合约价格之间的差额，计算公式为“近月价格 - 远月价格”。
- 价差（分红调整）：在价差基础上剔除分红影响。
- 年化价差率：用于衡量价差的收益或成本，计算公式为“价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 × 360 / 期货距离交割日时间”。
- 价差分位数：反映价差在历史数据中的相对位置。
各合约价差数据
| 合约 |
价差（元） |
价差（分红调整） |
年化价差率 |
价差分位数 |
| IF当月-下月 |
41.6 |
30.2 |
12.8% |
90.6% |
| IF下月-季月 |
31.6 |
23.4 |
3.2% |
87.8% |
| IF季月-次季月 |
89.8 |
61.8 |
5.6% |
100.0% |
| 合约 |
价差（元） |
价差（分红调整） |
年化价差率 |
价差分位数 |
| IH当月-下月 |
13.6 |
8.2 |
5.8% |
92.4% |
| IH下月-季月 |
10.4 |
7.1 |
1.6% |
99.5% |
| IH季月-次季月 |
31.0 |
9.4 |
1.4% |
99.4% |
| 合约 |
价差（元） |
价差（分红调整） |
年化价差率 |
价差分位数 |
| IC当月-下月 |
83.6 |
78.7 |
18.5% |
75.9% |
| IC下月-季月 |
80.8 |
74.3 |
5.7% |
57.1% |
| IC季月-次季月 |
219.4 |
197.1 |
9.8% |
98.4% |
| 合约 |
价差（元） |
价差（分红调整） |
年化价差率 |
价差分位数 |
| IM当月-下月 |
99.0 |
95.6 |
23.0% |
66.3% |
| IM下月-季月 |
102.0 |
90.9 |
7.1% |
40.4% |
| IM季月-次季月 |
264.2 |
250.7 |
12.8% |
96.5% |
关键信息
- 基差整体呈负值，表明期货价格低于现货价格，对空头套保而言，存在基差成本。
- 年化基差率普遍为负，进一步说明市场整体处于贴水状态。
- 价差多数为正值，表明近月合约价格高于远月合约，对空头套保而言，存在移仓成本。
- 价差分位数较高，说明当前价差处于历史较高水平，可能预示市场预期波动较大。
数据来源与免责声明
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投研团队介绍
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联系方式
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