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股指期货基差、价差数据快报 - 20260710

核心内容概述

本报告提供了2026年7月10日沪深300、上证50、中证500和中证1000股指期货合约的基差与价差数据，涵盖最新价、基差、基差变化、基差分位数、年化基差率、价差、价差变化、价差分位数及年化价差率等关键指标。报告旨在为投资者提供市场参考，但不构成具体投资建议。

主要观点

1. 基差情况

• 沪深300期指：
  • IF2607：基差为38.7，基差变化为-12.6，基差（分红调整）为24.0，年化基差率为-22.2%，基差分位数为3.4%。
  • IF2608：基差为69.5，基差变化为-7.8，基差（分红调整）为47.8，年化基差率为-8.2%，基差分位数为2.0%。
  • IF2609：基差为95.5，基差变化为-8.0，基差（分红调整）为66.1，年化基差率为-6.9%，基差分位数为2.5%。
  • IF2612：基差为172.9，基差变化为-4.2，基差（分红调整）为116.2，年化基差率为-5.3%，基差分位数为0.9%。
• 上证50期指：
  • IH2607：基差为31.0，基差变化为-8.1，基差（分红调整）为18.1，年化基差率为-27.1%，基差分位数为1.2%。
  • IH2608：基差为45.4，基差变化为-6.9，基差（分红调整）为31.3，年化基差率为-8.8%，基差分位数为0.6%。
  • IH2609：基差为56.0，基差变化为-3.1，基差（分红调整）为38.9，年化基差率为-6.6%，基差分位数为0.4%。
  • IH2612：基差为86.8，基差变化为-6.7，基差（分红调整）为48.7，年化基差率为-3.6%，基差分位数为0.2%。
• 中证500期指：
  • IC2607：基差为31.2，基差变化为-22.4，基差（分红调整）为24.6，年化基差率为-12.8%，基差分位数为25.0%。
  • IC2608：基差为99.8，基差变化为-20.0，基差（分红调整）为89.3，年化基差率为-8.6%，基差分位数为9.4%。
  • IC2609：基差为150.4，基差变化为-15.6，基差（分红调整）为133.6，年化基差率为-7.8%，基差分位数为23.0%。
  • IC2612：基差为333.8，基差变化为-3.2，基差（分红调整）为295.2，年化基差率为-7.6%，基差分位数为13.9%。
• 中证1000期指：
  • IM2607：基差为17.5，基差变化为-30.8，基差（分红调整）为13.1，年化基差率为-7.1%，基差分位数为54.0%。
  • IM2608：基差为93.1，基差变化为-21.2，基差（分红调整）为85.9，年化基差率为-8.7%，基差分位数为31.3%。
  • IM2609：基差为172.7，基差变化为-28.8，基差（分红调整）为155.3，年化基差率为-9.5%，基差分位数为38.8%。
  • IM2612：基差为404.1，基差变化为-26.4，基差（分红调整）为373.7，年化基差率为-10.0%，基差分位数为25.3%。

2. 价差情况

• 沪深300期指：
  • 当月-下月：价差为30.8，价差（分红调整）为23.7，年化价差率为21.9%，价差分位数为94.4%。
  • 下月-季月：价差为26.0，价差（分红调整）为18.3，年化价差率为3.1%，价差分位数为86.9%。
  • 季月-次季月：价差为77.4，价差（分红调整）为50.0，年化价差率为5.2%，价差分位数为99.5%。
• 上证50期指：
  • 当月-下月：价差为14.4，价差（分红调整）为13.3，年化价差率为20.0%，价差分位数为96.8%。
  • 下月-季月：价差为10.6，价差（分红调整）为7.5，年化价差率为2.1%，价差分位数为99.5%。
  • 季月-次季月：价差为30.8，价差（分红调整）为9.8，年化价差率为1.7%，价差分位数为99.6%。
• 中证500期指：
  • 当月-下月：价差为68.6，价差（分红调整）为64.7，年化价差率为33.6%，价差分位数为86.1%。
  • 下月-季月：价差为50.6，价差（分红调整）为44.3，年化价差率为4.3%，价差分位数为48.0%。
  • 季月-次季月：价差为183.4，价差（分红调整）为161.7，年化价差率为9.5%，价差分位数为97.3%。
• 中证1000期指：
  • 当月-下月：价差为75.6，价差（分红调整）为72.8，年化价差率为39.5%，价差分位数为79.5%。
  • 下月-季月：价差为79.6，价差（分红调整）为69.4，年化价差率为7.0%，价差分位数为39.7%。
  • 季月-次季月：价差为231.4，价差（分红调整）为218.4，年化价差率为13.3%，价差分位数为97.2%。

关键信息

基差与价差指标说明

• 基差：期货价格 - 现货价格。
• 基差（分红调整）：期货剔除分红影响的价格 - 现货价格。
• 年化基差率：基差（分红调整） / 现货价格 × 360 / 期货距离交割日时间。
• 价差：近月价格 - 远月价格。
• 价差（分红调整）：近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格。
• 年化价差率：价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 × 360 / 期货距离交割日时间。

指标含义

• 基差：
  • 年化基差率 < 0：空头套保存在基差成本。
  • 年化基差率 > 0：空头套保存在基差收益。
  • 多头套保则相反。
• 价差：
  • 年化价差率 > 0：空头套保存在移仓成本。
  • 年化价差率 < 0：空头套保存在移仓收益。
  • 多头套保则相反。

投研团队介绍

• 魏莹：投资咨询部总经理助理，覆盖大类资产、黑色金属、建材。
• 葛子远：资深研究员，覆盖服纺产业链、光伏产业链。
• 张舒绮：资深研究员，覆盖金融衍生品、有色金属。
• 房紫薇：研究员，覆盖金融衍生品、有色金属。

数据来源

• 所有数据均来自Wind，仅供参考，不构成投资建议。

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