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股指期货基差、价差数据快报 - 20260702

核心内容概述

本报告提供了2026年7月2日股指期货市场的基差与价差数据，涵盖上证50指数、沪深300指数、中证500指数和中证1000指数对应的期货合约。数据包括各合约的最新价、基差、基差变化、基差（分红调整）、年化基差率（分红调整）及基差分位数（分红调整）等关键指标。此外，还分析了基差期限结构和价差情况，为投资者提供了市场动态的参考。

基差情况分析

沪深300指数

• IF2607：最新价为4,902.8，基差为-56.2，基差变化为-5.7，基差（分红调整）为-44.9，年化基差率为-20.4%，基差分位数为0.4%。
• IF2608：最新价为4,858.8，基差为-100.2，基差变化为-8.1，基差（分红调整）为-77.5，年化基差率为-11.0%，基差分位数为0.2%。
• IF2609：最新价为4,831.2，基差为-127.8，基差变化为-4.1，基差（分红调整）为-96.8，年化基差率为-8.9%，基差分位数为0.3%。
• IF2612：最新价为4,744.8，基差为-214.2，基差变化为-0.7，基差（分红调整）为-155.2，年化基差率为-6.6%，基差分位数为0.1%。

上证50指数

• IH2607：最新价为2,954.4，基差为-30.8，基差变化为-3.4，基差（分红调整）为-22.4，年化基差率为-16.9%，基差分位数为0.5%。
• IH2608：最新价为2,944.2，基差为-41.0，基差变化为0.0，基差（分红调整）为-27.3，年化基差率为-6.5%，基差分位数为0.6%。
• IH2609：最新价为2,934.6，基差为-50.6，基差变化为0.8，基差（分红调整）为-33.7，年化基差率为-5.1%，基差分位数为0.5%。
• IH2612：最新价为2,906.6，基差为-78.6，基差变化为3.8，基差（分红调整）为-40.4，年化基差率为-2.9%，基差分位数为0.4%。

中证500指数

• IC2607：最新价为8,887.0，基差为-141.9，基差变化为-58.0，基差（分红调整）为-134.0，年化基差率为-33.4%，基差分位数为0.2%。
• IC2608：最新价为8,795.0，基差为-233.9，基差变化为-66.4，基差（分红调整）为-221.4，年化基差率为-17.3%，基差分位数为0.1%。
• IC2609：最新价为8,713.0，基差为-315.9，基差变化为-67.6，基差（分红调整）为-297.0，年化基差率为-15.0%，基差分位数为0.2%。
• IC2612：最新价为8,492.0，基差为-536.9，基差变化为-69.2，基差（分红调整）为-496.1，年化基差率为-11.6%，基差分位数为0.2%。

中证1000指数

• IM2607：最新价为8,727.6，基差为-149.0，基差变化为-44.4，基差（分红调整）为-143.3，年化基差率为-36.3%，基差分位数为0.2%。
• IM2608：最新价为8,620.6，基差为-256.0，基差变化为-52.4，基差（分红调整）为-246.9，年化基差率为-19.6%，基差分位数为0.3%。
• IM2609：最新价为8,517.6，基差为-359.0，基差变化为-53.4，基差（分红调整）为-339.4，年化基差率为-17.4%，基差分位数为2.0%。
• IM2612：最新价为8,248.0，基差为-628.6，基差变化为-58.8，基差（分红调整）为-595.5，年化基差率为-14.2%，基差分位数为0.3%。

基差期限结构变化

• 沪深300期指基差期限结构：基差整体呈负值，显示期货价格低于现货价格。
• 上证50期指基差期限结构：基差同样为负，但变化幅度较小。
• 中证500期指基差期限结构：基差为负，且变化幅度较大。
• 中证1000期指基差期限结构：基差为负，且变化幅度较大，表明市场预期存在较大波动。

价差情况分析

IF合约

• 当月-下月：价差为44.0，价差（分红调整）为32.6，年化价差率为14.8%，价差分位数为91.4%。
• 下月-季月：价差为27.6，价差（分红调整）为19.3，年化价差率为2.8%，价差分位数为84.3%。
• 季月-次季月：价差为86.4，价差（分红调整）为58.4，年化价差率为5.4%，价差分位数为99.9%。

IH合约

• 当月-下月：价差为10.2，价差（分红调整）为4.9，年化价差率为3.7%，价差分位数为90.2%。
• 下月-季月：价差为9.6，价差（分红调整）为6.3，年化价差率为1.5%，价差分位数为98.9%。
• 季月-次季月：价差为28.0，价差（分红调整）为6.7，年化价差率为1.0%，价差分位数为98.5%。

IC合约

• 当月-下月：价差为92.0，价差（分红调整）为87.3，年化价差率为21.8%，价差分位数为80.0%。
• 下月-季月：价差为82.0，价差（分红调整）为75.6，年化价差率为5.9%，价差分位数为59.8%。
• 季月-次季月：价差为221.0，价差（分红调整）为199.1，年化价差率为10.0%，价差分位数为98.6%。

IM合约

• 当月-下月：价差为107.0，价差（分红调整）为103.7，年化价差率为26.3%，价差分位数为70.7%。
• 下月-季月：价差为103.0，价差（分红调整）为92.4，年化价差率为7.4%，价差分位数为41.7%。
• 季月-次季月：价差为269.6，价差（分红调整）为256.2，年化价差率为13.2%，价差分位数为97.0%。

关键信息总结

• 基差与价差指标：基差为期货价格与现货价格的差值，价差为近月与远月合约价格的差值，年化基差率和年化价差率用于衡量市场成本与收益。
• 空头套保与多头套保：年化基差率和年化价差率的正负值分别代表空头套保是否存在收益或成本，多头套保则相反。
• 市场趋势：整体来看，各股指期货合约的基差和价差均呈负值，表明市场存在一定的贴水现象，且价差分位数较高，显示市场波动性较大。
• 数据来源：数据来源于Wind，分析基于公开资料，仅供参考。

投资研团队介绍

• 魏莹：投资咨询部总经理助理，覆盖大类资产、黑色金属、建材。
• 葛子远：资深研究员，覆盖服纺产业链、光伏产业链。
• 张舒绮：资深研究员，覆盖金融衍生品、有色金属。
• 房紫薇：研究员，覆盖金融衍生品、有色金属。

免责声明

• 本文不构成投资建议，仅作为市场参考。
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