> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货基差、价差数据快报 - 20260703 ## 核心内容 本报告提供了2026年7月3日股指期货的基差和价差数据，涵盖了沪深300、上证50、中证500和中证1000四个主要股指期货合约。报告中还包含了基差和价差的计算方法、指标含义以及相关分析。 --- ## 主要观点 ### 1. 基差情况 - **沪深300指数**：最新价为4,812.3，但未提供基差数据。 - **IF2607**：最新价为4,783.4，基差为-28.9，基差变化为+27.3，基差（分红调整）为-17.8，年化基差率为-8.9%，基差分位数为6.9%。 - **IF2608**：最新价为4,744.2，基差为+68.1，基差变化为+32.1，基差（分红调整）为+45.5，年化基差率为-6.8%，基差分位数为2.4%。 - **IF2609**：最新价为4,719.4，基差为+92.9，基差变化为+34.9，基差（分红调整）为+62.6，年化基差率为-6.0%，基差分位数为3.5%。 - **IF2612**：最新价为4,636.0，基差为+176.3，基差变化为+37.9，基差（分红调整）为+118.7，年化基差率为-5.3%，基差分位数为0.7%。 ### 2. 上证50指数 - **IH2607**：最新价为2,892.2，基差为-20.1，基差变化为+10.8，基差（分红调整）为-11.7，年化基差率为-9.7%，基差分位数为2.7%。 - **IH2608**：最新价为2,882.8，基差为-29.5，基差变化为+11.6，基差（分红调整）为-15.9，年化基差率为-3.9%，基差分位数为2.8%。 - **IH2609**：最新价为2,871.0，基差为-41.3，基差变化为+9.4，基差（分红调整）为-24.5，年化基差率为-3.9%，基差分位数为0.8%。 - **IH2612**：最新价为2,841.2，基差为-71.1，基差变化为+7.6，基差（分红调整）为-33.5，年化基差率为-2.5%，基差分位数为0.5%。 ### 3. 中证500指数 - **IC2607**：最新价为8,639.0，基差为-55.2，基差变化为+86.8，基差（分红调整）为-46.5，年化基差率为-12.8%，基差分位数为8.1%。 - **IC2608**：最新价为8,557.0，基差为-137.2，基差变化为+96.8，基差（分红调整）为-123.7，年化基差率为-10.2%，基差分位数为2.3%。 - **IC2609**：最新价为8,488.0，基差为-206.2，基差变化为+109.8，基差（分红调整）为-186.5，年化基差率为-9.9%，基差分位数为9.4%。 - **IC2612**：最新价为8,282.0，基差为-412.2，基差变化为+124.8，基差（分红调整）为-371.3，年化基差率为-9.1%，基差分位数为4.3%。 ### 4. 中证1000指数 - **IM2607**：最新价为8,570.0，基差为-55.3，基差变化为+93.7，基差（分红调整）为-49.5，年化基差率为-13.8%，基差分位数为15.8%。 - **IM2608**：最新价为8,473.0，基差为-152.3，基差变化为+103.7，基差（分红调整）为-143.3，年化基差率为-12.0%，基差分位数为5.0%。 - **IM2609**：最新价为8,370.2，基差为-255.1，基差变化为+103.9，基差（分红调整）为-236.3，年化基差率为-12.6%，基差分位数为17.5%。 - **IM2612**：最新价为8,109.6，基差为-515.7，基差变化为+112.9，基差（分红调整）为-483.7，年化基差率为-11.9%，基差分位数为5.7%。 --- ## 关键信息 ### 基差计算方法 - 基差 = 期货价格 - 现货价格 - 基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格 - 年化基差率 = 基差（分红调整） / 现货价格 × 360 / 期货距离交割日时间 ### 指标含义 - 对于空头套保，如果年化基差率 < 0，则存在基差成本；如果年化基差率 > 0，则存在基差收益。 - 对于多头套保，情况相反。 ### 价差计算方法 - 价差 = 近月价格 - 远月价格 - 价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格 - 年化价差率 = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 × 360 / 期货距离交割日时间 ### 价差指标含义 - 对于空头套保，如果年化价差率 > 0，则存在移仓成本；如果年化价差率 < 0，则存在移仓收益。 - 对于多头套保，情况相反。 --- ## 基差期限结构变化 - **沪深300期指基差期限结构**：当月基差、下月基差、当季基差、下季基差均显示基差为正，但年化基差率均为负。 - **上证50期指基差期限结构**：类似沪深300，基差为正但年化基差率为负。 - **中证500期指基差期限结构**：基差为正，年化基差率也为负。 - **中证1000期指基差期限结构**：基差为正，年化基差率为负。 --- ## 价差情况 | 品种 | 当月-下月价差 | 价差（分红调整） | 年化价差率（分红调整） | 价差分位数（分红调整） | |------|----------------|------------------|--------------------------|--------------------------| | IF | 39.2 | 27.7 | 13.8% | 91.2% | | IH | 9.4 | 4.1 | 3.4% | 89.5% | | IC | 82.0 | 77.2 | 21.3% | 79.5% | | IM | 97.0 | 93.8 | 26.1% | 70.4% | --- ## 投资研团队介绍 - **魏莹**：投资咨询部总经理助理，覆盖品种包括大类资产、黑色金属、建材。 - **葛子远**：资深研究员，覆盖品种包括服纺产业链、光伏产业链。 - **张舒绮**：资深研究员，覆盖品种包括金融衍生品、有色金属。 - **房紫薇**：研究员，覆盖品种包括金融衍生品、有色金属。 --- ## 免责声明 - 本文非期货交易咨询业务项下服务，仅作参考，不构成投资建议。 - 信息来源于公开资料，兴业期货不对信息的准确性和完整性做任何保证。 - 投资者依据本文做出的投资决策与兴业期货和作者无关。 - 本文版权为兴业期货所有，未经书面授权，不得以任何形式翻版、复制发布。 --- ## 联系方式 - 微信号：cif_xyqh - 关注方式： 1. 点击右上角“...”，选择查看公众号，点击关注； 2. 长按右侧二维码关注。