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内外资加仓食品饮料、公用事业、化工 —— 流动性周报（9月第4周）

核心内容

本报告分析了9月20日至9月24日期间，内外资在A股市场的配置变化、融资融券情况以及利率市场动态，为投资者提供市场流动性及资金动向的参考信息。

1. 北上资金

1.1 周度净流入金额

• 北上资金合计净流出：15.79亿元
• 沪股通净流出：28.51亿元
• 深股通净流入：12.73亿元
• 前一周净流出：88.27亿元

1.2 净流入行业变化

• 净流入行业：
  • 食品饮料：32.36亿元
  • 电气设备：27.21亿元
  • 公用事业：9.01亿元
• 净流出行业：
  • 银行：39.40亿元
  • 非银金融：27.51亿元
  • 有色金属：15.42亿元

1.3 北上资金市值总额

• 截至9月24日，北上资金持股市值为2.52万亿元
• 占全A流通市值：3.52%
• 较8月增长：337.67亿元

1.4 行业市值变化

• 行业市值回升居前：
  • 食品饮料：89.59亿元
  • 电气设备：54.63亿元
  • 公用事业：31.61亿元
• 行业市值回落较多：
  • 银行：116.36亿元
  • 化工：68.96亿元
  • 有色金属：42.08亿元

1.5 TOP20重仓股持仓变化

• 增持：
  • 汇川技术：0.63%
  • 五粮液：0.19%
  • 长江电力：0.19%
• 减持：
  • 平安银行：0.41%
  • 中国平安：0.28%
  • 迈瑞医疗：0.22%

2. 交投活跃度

2.1 融资融券总额变化

• 两融余额：19054.58亿元（9月23日）
• 较9月16日回落：66.62亿元

2.2 行业融资融券变化

• 两融余额回升较多：
  • 公用事业：27.17亿元
  • 化工：9.56亿元
  • 钢铁：2.49亿元
• 两融余额回落较多：
  • 轻工制造：19.26亿元
  • 非银金融：18.72亿元
  • 汽车：12.18亿元

2.3 指数ETF基金份额变化

• 沪深300ETF：增加0.612亿份
• 创业板50ETF：增加1.060亿份
• 上证50ETF：减少2.232亿份
• 中证500ETF：减少0.176亿份

2.4 指数换手率及历史分位

• 上证综指换手率：1.24%
• 沪深300换手率：0.75%
• 创业板指换手率：1.57%
• 当前分位：
  • 上证综指：69.19%
  • 沪深300：63.70%
  • 创业板指：22.38%

3. 利率市场

3.1 公开市场操作

• 央行逆回购操作：累计开展7天逆回购1200亿元，利率与之前持平
• 逆回购到期：900亿元
• 净释放流动性：300亿元

3.2 银行间利率

• 隔夜Shibor：回落41.200个BP至1.6950%
• 7天Shibor：回落1.500个BP至2.2190%

3.3 债券利率

• 3年期AAA/AA+/AA级企业债信用利差：
  • AAA级：减少1.67BP至0.58%
  • AA+级：增加0.33BP至0.78%
  • AA级：增加0.33BP至1.41%
• 1年期AAA/AA+/AA级企业债信用利差：
  • AAA级：增加3.89BP至0.43%
  • AA+级：增加2.89BP至0.54%
  • AA级：增加4.89BP至0.77%

4. 行业评级

• 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于市场整体水平5%以上
• 中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间
• 看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于市场整体水平5%以下

5. 公司评级

• 买入：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅在15%以上
• 增持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间
• 持有：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间
• 减持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间

6. 风险提示

• 国内外疫情反复
• 货币政策超预期

7. 联系方式