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内外资加仓机械、家电和公用事业 —— 流动性周报（8月第2周）

核心内容概述

本周（8月9日-8月13日）市场流动性变化显著，内外资在多个行业表现出不同偏好。北上资金净流入12.76亿元，其中机械设备、家用电器和医药生物行业净流入较多，而食品饮料、电气设备和银行行业则净流出较多。同时，国内融资融券余额回升，部分行业如有色金属、化工和电气设备表现突出。此外，央行公开市场操作维持流动性中性，银行间利率有所放松，信用利差整体收窄。

主要观点与关键信息

1. 北上资金动态

• 净流入情况：

  • 本周北上资金合计净流入12.76亿元，其中沪股通净流入8.37亿元，深股通净流入4.39亿元。
  • 前一周净流入为100.89亿元，说明本周资金流入有所下降。

• 行业偏好：

  • 净流入行业：机械设备（37.27亿元）、家用电器（18.01亿元）、医药生物（10.80亿元）。
  • 净流出行业：食品饮料（45.52亿元）、电气设备（22.92亿元）、银行（6.77亿元）。

• 重仓股变化：

  • 增持：三一重工（+0.62%）、美的集团（+0.21%）、迈瑞医疗（+0.16%）。
  • 减持：隆基股份（-0.25%）、格力电器（-0.21%）、恒瑞医药（-0.16%）。
  • 北上资金持股市值达2.55万亿元，占全A流通市值的3.64%，较7月上涨877.17亿元。

• 行业市值变化：

  • 家用电器、机械设备和银行市值回升较多，分别上涨152.33亿元、145.34亿元和136.73亿元。
  • 电气设备、电子和医药生物市值回落较多，分别下跌75.69亿元、20.41亿元和17.46亿元。

2. 融资融券情况

• 两融余额：

  • 截至8月12日，两融余额为18576.39亿元，较8月5日增加259.05亿元。
  • 有色金属、化工和电气设备行业两融余额回升较多，分别增加52.83亿元、51.22亿元和51.36亿元。
  • 医药生物、房地产和食品饮料行业两融余额回落较多，分别减少9.05亿元、7.86亿元和3.61亿元。

• ETF份额变化：

  • 上证50ETF和中证500ETF份额分别增加0.747亿份和0.332亿份。
  • 沪深300ETF和创业板50ETF份额分别减少0.459亿份和12.500亿份。

3. 利率市场动态

• 公开市场操作：

  • 央行累计开展7天逆回购500亿元，利率与之前持平，叠加500亿元逆回购到期，本周流动性保持中性。

• 银行间利率：

  • 隔夜Shibor较8月6日上升31.700个BP至2.1760%。
  • 7天Shibor较8月6日上升20.300个BP至2.1970%。
  • 表明银行间流动性有所放松。

• 国债收益率：

  • 1年期国债收益率上升6.95个BP至2.2209%。
  • 3年期国债收益率上升3.72个BP至2.5908%。
  • 10年期国债收益率上升6.53个BP至2.8792%。
  • 无风险利率保持平稳。

• 信用利差变化：

  • 3年期AAA/AA+/AA级企业债信用利差较8月6日分别增加1.28个BP至0.47%、减少0.73个BP至0.66%、增加0.27个BP至1.16%。
  • 1年期AAA/AA+/AA级企业债信用利差较7月30日分别减少4.54个BP至0.44%、减少10.55个BP至0.55%、减少10.55个BP至0.80%。
  • 信用利差整体呈现收窄趋势。

行业评级与个股评级

• 行业评级：

  • 看好：机械设备、家用电器、公用事业。
  • 中性：其他行业。
  • 看淡：未明确指出，但部分行业如医药生物、有色金属、化工存在配置分歧。

• 个股评级：

  • 买入：个股相对大盘涨幅预计在15%以上。
  • 增持：个股相对大盘涨幅预计在5%至15%之间。
  • 持有：个股相对大盘涨幅预计在-5%至5%之间。
  • 减持：个股相对大盘涨幅预计在-5%至-15%之间。

风险提示

• 国内外疫情反复：可能对市场情绪和资金流动造成影响。
• 货币政策超预期：可能改变市场流动性状况及利率走势。

数据来源

• WIND
• Bloomberg
• 太平洋证券研究院

附：销售团队联系方式